上周末，财政部的政策表态整体超预期，财政增量政策信号明确，大多数个股走势回稳，场外资金回流，“疯牛”转“慢牛”行情或逐步得到确认。自從今年9月24日，國新辦發佈會潘行長的歷史性政策創新組合拳提出以來，A股出現了前所未有的連續放量暴漲行情，上證指數暴漲高見3674點，兩市日成交量連續放大，最高攀升超3.45萬億，創新歷史記錄。
從上證指數暴力突破3600點、兩市近3.5萬億成交量的市場，以及初期金融、消費和科技主流個股的連續漲停背景板來看，牛市的成色已足。
即使快速拉升之後的市場重新步入調整階段，比如上週五上證指數、深成指數、創業板指等同時跌破其收盤價的五天均線，兩市成交量持續萎縮，降至2萬億以下，這也改變不了市場及人心已經轉向的客觀事實。
上週末，財政部的政策表態整體超預期，財政增量政策信號明確，大多數個股走勢回穩，場外資金回流，「瘋牛」轉「慢牛」行情或逐步得到確認。
本輪牛市的主線主題與「新質生產力」密切相關
回顧歷史，我國股市的每一次大牛市都與當時的政策方向和國家戰略緊密相連。
那麼，當前牛市的主線可能是什麼呢？我們需要從國家當前的需求出發來思考。2023年9月頂層設計中首次提出的「新質生產力」，我們可以發現一些線索。
新質生產力作爲推動經濟高質量發展的關鍵動力，正受到國家層面的高度重視。在國家政策和戰略層面，新質生產力被視爲滿足人民日益增長的美好生活需要的重要戰略抓手，同時也是統籌國內國際兩個大局的重大戰略謀劃。
從國家戰略及其內在深層次需要的角度來看，新質生產力的發展不僅是經濟轉型升級的必然選擇，也是構築新競爭優勢和贏得發展主動權的戰略選擇。新質生產力涉及的板塊和行業相當廣泛，包括但不限於低空經濟、數字經濟、商業航天和醫藥生物等，這些都是新舊動能轉換的核心和靈魂。在當前傳統增長模式已經進入瓶頸期，新質生產力的提出正是基於中國自身經濟轉型升級的內在要求。
國家政策正在引導資源要素向新質生產力方向聚集，支持上市公司向新質生產力方向轉型升級。例如，證監會發布的關於《深化上市公司併購重組市場改革的意見》中提出，要引導更多資源要素向新質生產力方向聚集。
此外，發展新質生產力還需要正確處理一系列重大關係，包括生產力和生產關係之間的關係、新質生產力諸要素之間的關係、自主創新和開放創新之間的關係，以及新質生產力和傳統生產力之間的關係。通過這些措施，可以爲新質生產力的發展蓄勢賦能，推動科技創新和產業創新融合發展，塑造發展新動能新優勢。
總結來看，新質生產力的發展是國家戰略的重要組成部分，它不僅是經濟高質量發展的內在要求，也是國家應對外部挑戰、把握未來發展主動權的關鍵。通過國家政策的支持和引導，新質生產力正成爲推動中國經濟轉型升級和牛市形成的核心動力。
新質生產力雖然以「新」爲重點，但其核心是生產力，代表着戰略性新興產業和未來產業的發展。它本質上是由技術突破或模式創新驅動的新型製造業。
作爲製造業大國，中國被譽爲「世界工廠」，每年的巨額貨物貿易順差證明了我國製造業的國際競爭力。然而，我國製造業中的許多優秀企業長期處於低估值狀態，這在全球範圍內也是不合理的。
因此，本輪牛市的核心主線很可能是那些具有競爭力的新型製造業資產和國有資產的重新定價機會。
凝聚新質生產力的代表性新型製造企業——中集車輛
新質生產力不僅是技術創新的體現，更是企業組織結構性改革、資源配置優化等多方面的綜合體現。作爲高端製造龍頭，中集車輛緊緊抓住新質生產力這個核心，引領行業破局，爲傳統制造業實現"蝶變"提供更多的有益借鑑。
回顧中集車輛20多年的發展歷程，自2002年進軍半掛車行業以來，中集車輛從立足中國到全球運營，從行業新丁到全球半掛車與專用車高端製造領導者，離不開兩個關鍵：向「新」突破，以「質」謀變。
在第一次創業階段，中集車輛開啓了半掛車業務，也開啓了中國半掛車產業正規化、工業化、規模化的發展。始終保持着創新活力的中集車輛，前瞻性地看到傳統制造業亟需轉型升級，並先人一步地探索建設高端製造體系。
中集車輛在全球範圍內建立了智能化製造工廠，即"燈塔工廠"，這些工廠通過自動化、數字化、智能化的建設，不僅提升了生產效率和產品質量，還降低了成本和污染排放，代表了中國乃至全球製造業領域智能製造和數字化的高水平。
之後，面對海外業務弱小、國內業務龐雜、整體大而不強的局面，爲了支持高端製造體系的全面建設與發展，中集車輛開啓了第二次創業，經歷了從「全球運營，地方智慧」到「跨洋經營，當地製造」的轉變。
通過第二次創業，中集車輛構建了半掛車業務的跨洋運營格局和全球供應鏈管理，其海外企業立足當地製造和銷售，同時利用全球供應鏈和共建共享全球半掛車核心零部件的生產組織，實現了更高效率的生產力水平。
當前，隨着我國經濟進入高質量發展階段，製造業也面臨着轉型升級的緊迫任務。只有通過不斷創新、深化改革、優化資源配置等多種方式打造新質生產力，製造業企業才能在時代洪流中實現高質量發展、贏得市場競爭的主動權。
中集車輛主動把握市場趨勢，以篳路藍縷、披荊斬棘的創業精神，全面推進第三次創業，打造新質生產力。
2023年，中集車輛啓動"星鏈計劃"，通過創新設計與生產技術、生產組織結構性變革以及產能在內外循環下的重新配置，打造新質生產力，促使整個產業從本質上構建新發展格局。中集車輛以「星鏈計劃」爲標誌，聚焦半掛車生產組織結構性改革，完善跨洋運營的管理流程，並大幅提升跨洋運營的效率。
中集車輛的第三次創業，體現了其在新質生產力方面的前瞻思考軌跡和創新活動過程，不僅有效推動了企業自身的高質量發展，也爲整個製造業的轉型升級提供了有益的借鑑和示範效應。
在近期公開路演時，中集車輛還表示，在業績改善方面，公司會持續推進半掛車業務的"星鏈計劃"，逐步釋放新質生產力帶來的盈利能力提升，並積極佈局海外市場，整合和優化海外LoM網絡，以實現增長。由此可見，新質生產力的運用和凝聚仍處於其發展的依據和重心。
在近20個交易日內，若以每日收盤價計算，中集車輛的最高階段升幅逾41%，滿足牛熊轉換的技術分析標準。後續的它能否成爲新質生產力牛市下的製造業龍頭，不妨拭目以待。
