此外，飓风海伦以及米尔顿带来的灾后重建需求也为基建板块提供了额外的增长动力。隨着美國大選的臨近，市場對「特朗普交易」和「賀錦麗交易」的反應愈發明顯，當中交易重疊的「雙贏」板塊值得關注。
機構分析稱，《兩黨基礎設施法案》早在2021年通過，但1.2萬億美元的預算使用量不足17%，剩餘未使用的資金將交由新一任政府重新立法決定。
在「共和黨全勝」情景下，特朗普可能會繼續推動基礎設施建設，尤其是道路、橋樑和新興技術領域，儘管具體的投資計劃尚未公佈。而在「民主黨全勝」的情況下，賀錦麗可能會延續《兩黨基礎設施法案》的推進，儘管她本人並未透露具體的基建投資細節。
此外，颶風海倫以及米爾頓帶來的災後重建需求也爲基建板塊提供了額外的增長動力。
在這一背景下，美國基建股票指數（Indxx U.S. Infrastructure Development Index）年內走勢強勁，跟蹤該指數的ETF $Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE.US)$ 走勢表現突出，年內漲幅爲21.91%，並在10月15日創下了歷史新高。
基建相關股票表現強勁，如 $聯合租賃 (URI.US)$ 公司，其股價今年以來上漲超過40%，過去一年上漲超過80%。
其他表現突出的基建股還包括 $Trane技術 (TT.US)$ ， $伊頓 (ETN.US)$ 、 $派克漢尼汾 (PH.US)$ 、 $勞氏 (LOW.US)$ 、 $萊納建築 (LEN.US)$ 、 $霍頓房屋 (DHI.US)$ 、 $家得寶 (HD.US)$，這些公司市值均超過500億美元，且年初至今升幅排名前8。
「特朗普交易」以及「賀錦麗交易」捲土重來，美股基建板塊成最大贏家？
距離11月5日總統選舉日越來越近，美股市場上的「特朗普交易」以及「賀錦麗交易」捲土重來。
所謂「特朗普交易」以及「賀錦麗交易」，即投資者根據總統候選人目前的勝算以及當選總統後可能實施的不同經濟政策和政治行動進行投資。
例如，今年7月15日，特朗普遭到歷史性的槍擊事件後，「特朗普交易」席捲市場。美債收益率曲線趨陡，比特幣大漲，美股走高，銀行、醫療保健和石油行業股票爲潛在受益股， $特朗普媒體科技集團 (DJT.US)$ 當日收漲31.37%。
又例如今年9月10日，特朗普與賀錦麗進行了兩人之間的首場電視辯論，輿論普遍認爲賀錦麗在這場辯論中取得了上風，「賀錦麗交易」向上，當日以光伏、新能源爲代表的「賀錦麗概念股」全天走強。
無論是「特朗普交易」還是「賀錦麗交易」，本質均是市場對其未來執政方針所可能產生的經濟影響的前瞻反應，與其施政綱領密不可分。
儘管兩黨總統候選人有政策分歧，不少投資人將「賀錦麗交易」分析爲反向的「特朗普交易」，但是兩黨之間還是存在一些政策上的共識，例如基礎設施建設。
美國曾於2021年11月通過《兩黨基礎設施法案》，預計投入1.2萬億美元於美國基礎建設中，包括傳統、公用運輸、新能源基建等領域。
現行的《兩黨基礎設施法案》授權在2022財年至2026財年內支出，屆時剩餘未使用的資金將交由新一任政府重新立法決定。然而聯邦支出進展較慢，截至今年4月，該法案的1.2萬億美元使用量不足17%，未來還有很大的想象空間。
中金公司分析稱，支持基礎建設投資是兩黨共識，推出可能性較大。
在「共和黨全勝」的情況下（即總統：特朗普；衆議院：共和黨；參議院：共和黨），或加大基建領域的投資，可以通過重新分配《通脹削減法案》和《兩黨基礎設施法案》中的未使用資金至「道路、橋樑、大壩」等領域，甚至可以削減或撤銷此前通過的法案。
特朗普政策主張中，同樣支持基礎設施建設，或將仍然瞄準道路、橋樑、海港和新興技術的基礎建設，但同樣暫未披露明確的投資計劃。特朗普在任職期間爲發展基建提出了諸多提議，但在其執政期間並未與國會民主黨達成一致。
然而在「民主黨全勝」（總統：賀錦麗；衆議院：民主黨；參議院：民主黨）和其他總統國會對立的情形下，基建法案或將延續《兩黨基礎設施法案》的推進。
儘管賀錦麗並未披露針對基礎建設設施的細節，但民主黨黨綱裏提及將繼續推進《兩黨基礎設施法案》。拜登在任期間頒佈的三大法案顯著提振了固定投資規模，已經催生了超過9000億美元的製造業及相關領域投資，製造業建築投資增速顯著且主要以製造業相關建築支出爲主。
災後重建需求激增，摩根士丹利表示基礎設施板塊「非常強勁」
當然基礎設施建設板塊不僅將受惠於可持續以及未來增量政策，還受惠於颶風帶來的災後重建需求。
美東時間週三（10月9日）晚間，今年在美國第五股颶風米爾頓（Hurricane Milton）以三級風暴的強度，在佛羅里達州西岸西耶斯達島（Siesta Key）附近登陸，持續風速爲每小時約193公里，颶風橫掃佛羅里達州中部，導致數百萬用戶斷電、房屋被毀，並引發致命龍捲風，而颶風海倫(Hurricane Helene)剛剛席捲佛州海岸不到兩週。
這些受災的地方包括佛羅里達州、佐治亞州、阿拉巴馬州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、弗吉尼亞州和田納西州，颶風路徑上共計約196個縣。
摩根士丹利資產管理高級投資組合經理Andrew Slimmon在10月2日接受CNBC節目表示，政府對基礎設施支出的增加和颶風海倫帶來的重建需求，成爲他看好該板塊的理由，美國的基礎設施板塊「非常強勁」。
Slimmon認爲，「各州政府有大量的基礎設施支出。其次美國的一些地區——包括北卡羅來納州西部、喬治亞州和德克薩斯州東部，這片面積和馬薩諸塞州一樣大的地方已經被摧毀，他們將不得不重建道路和橋樑。」
Slimmon的觀點得到了應證。10月9日，北卡羅來納州議會通過了災難恢復法案（Disaster Recovery Act of 2024 (HB 149)），撥款2.73億美元用於初步災難救助，併成立颶風海倫災害恢復基金（Hurricane Helene Disaster Recovery Fund），旨在支持受影響地區的救援和恢復工作，包括基礎設施修復、教育、公共衛生等方面的支持。
該基金將支持在北卡羅來納州的25個縣和Nash縣的災難恢復工作，這些縣被美國總統在2024年9月28日宣佈爲重大災難區域，也將拉起對基礎設施建設的巨大需求。
編輯/Rocky