最新盈利预测明细如下：海通國際證券集團有限公司楊斌,餘小龍近期對伊戈爾進行研究併發布了研究報告《首次覆蓋：深耕新能源產業25年，海外佈局打開成長空間》，本報告對伊戈爾給出增持評級，認爲其目標價位爲24.33元，當前股價爲19.08元，預期上漲幅度爲27.52%。
伊戈爾(002922)
2024Q1歸母淨利潤繼續保持高增速，超市場預期。受到全球新能源併網及電網投資的強勁需求，2023年公司營業收入增長到36.3億元，增速達28.7%，歸母淨利潤方面，2023年歸母淨利潤2.1億元，同比增長9.34%，受益於產品結構的變化，公司毛利率從20%提升到22.34%。2024Q1公司業績實現超預期增長，實現營收7.74億元，同比增長21%，實現歸母淨利潤0.58億元，同比增長206.7%，超市場預期，公司業績已經開始放量。
能源產品充分受益於行業高景氣度。公司主要新能源產品爲光伏升壓變壓器和磁性元器件，根據CPIA預測，2024年樂觀情況下全球光伏新增裝機將達到430GW，同比增長10.2%，中國市場方面，2024年1-5月份新增光伏裝機79.15GW，同比增長29.3%，預計全年新增裝機將超過CPIA220GW的樂觀預測，根據大比特產業研究室測算，2025年全球光伏儲能逆變器側磁性元件市場空間預計將達到114億元，20-25年CAGR約爲18.5%，市場空間廣闊。
佈局儲能、充電樁業務，開闢新的成長曲線。公司推出的儲能裝機主要面向工商業儲能及大型儲能電站，有望充分收益，根據CNESA測算，保守情況下2024新增儲能裝機將達到64.62GW，同比增長87.2%，樂觀情況下，新增裝機將達到75.71GW，同比增長達119.4%，到2030年，保守情況下，儲能累計裝機有望達到221.2GW，公司在新能源汽車領域推出了車載升壓電感和車載電源等產品，根據中汽協和乘聯會數據，2024年保守情況下新能源汽車銷量將達到1100萬輛，同比增長15.8%。
公司大力發展海外市場，2024年海外營收佔比達有望進一步提升。基於國際能源署數據。2031-2040年在APS場景下全球電網投資達到7750億美元/年，遠高於2023-2030年年均5000億美元投資，自2023年開始，由於海外市場電力設備需求旺盛，公司開始加大開外市場佈局，先後建成馬來西亞一期工廠，並於2023年開始建設馬來西亞二期、泰國基地、美國達拉斯基地、墨西哥基地，2023年公司海外營收佔比爲27%，2024年開始海外市場將爆發，海外營收有望出現放量，成長空間已經打開。
估值：根據新能源發展，公司產能及以及公司一季度業績，我們預計公司2024年至2026年的收入分別爲45.9/57.1/69.3億元，歸屬於母公司的淨利潤分別爲3.55/4.71/5.76億元。根據DCF模型，目標價爲24.33元/股，給予「優大於市」評級。
風險：新能源裝機不如預期；2、激烈的市場競爭導致毛利率大幅下降；3、原材料價格明顯上漲；4.貿易摩擦。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西部證券楊敬梅研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲68.28%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.6億，根據現價換算的預測PE爲20.74。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級10家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲22.25。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
