金吾財訊 | 招銀國際發研報指，看好騰訊(00700)2H24盈利增長前景，主要得益於遊戲收入增長的重新加速以及高毛利率業務（如視頻號和小遊戲）的增量收入貢獻。從更長期維度看，中國經濟和消費的潛在刺激政策有望使騰訊FBS和廣告業務受益。但3Q24整體消費情緒仍然相對疲軟，並繼續對騰訊金融科技業務造成壓力。
因此該行將3Q24FBS收入/FY24總收入預測分別下調2%/1%。該行預計3Q24總收入同比增長8%至1,668億元，非IFRS淨利潤同比增長24%至556億元。儘管公司近期較快上漲，但考慮騰訊盈利增長前景和股東回報水平，公司當前14倍FY25EPE（不含戰略投資）的估值仍然具有吸引力。該行將估值窗口推至FY25，並將基於SOTP的目標價由480港元提高至525港元。維持買入評級。
