高景气加速利润释放，前三季度归母净利润预告中值超过wind 全年一致预期参考预告中值，公司实现营业收入28 亿元，同比增长27.88%；归母净利润5.45亿元，同比增长104.48%；扣非后归母净利润4.45 亿元，同比增长66.19%。事件
公司發佈2024 年前三季度業績預告，預計2024 前三季度實現營業收入26.6-29.4億元，同比增長21.48%至34.27%；歸母淨利潤5.2-5.7 億元，同比增長95.10%至113.86%；扣非後歸母淨利潤4.2-4.7 億元，同比增長56.85%至75.53%。
點評
高景氣加速利潤釋放，前三季度歸母淨利潤預告中值超過wind 全年一致預期參考預告中值，公司實現營業收入28 億元，同比增長27.88%；歸母淨利潤5.45億元，同比增長104.48%；扣非後歸母淨利潤4.45 億元，同比增長66.19%。
截至10 月9 日， wind 一致預期對公司全年歸母淨利潤的預測爲5.36 億元，公司前三季度歸母淨利潤預告中值已超過全年利潤一致預期。
根據公司公告，公司緊抓海外新能源充電行業發展機遇，深耕數字能源海外市場，憑藉產品、技術、品牌、市場、服務及全球供應鏈等系統性優勢，實現了業績的快速增長並構築中長期競爭壁壘。
汽車智能化+電動化趨勢，雙輪驅動主業與新能源業務協同發展智能化趨勢：傳統診斷業務海外汽車後市場需求穩定，毛利率高，能夠爲公司貢獻持續現金流。伴隨汽車智能化趨勢，智能駕駛滲透率提升，公司ADAS 系列產品需求有望提升，支撐傳統診斷業務加速增長。
電動化趨勢：海外充電樁潛在需求空間巨大，公司新能源充電樁業務作爲第二增長曲線，有望持續放量，驅動收入保持高增。
盈利預測與估值
考慮到公司2024 年三季報預告超預期，我們上調此前盈利預測，預計公司2024-2026 年營業收入分別爲40.55 、51.55 、64.81 億元， 分別同比增長24.71%、27.15%、25.72%；歸母淨利潤爲6.00、7.46、9.53 億元。由「增持」上調至「買入」評級。
風險提示
新能源充電樁及ADAS 產品落地不及預期；市場競爭加劇；政策環境變化關稅大幅提升
