国内半导体制造整体的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间。展望2025年，预计国内存储厂商及地方性晶圆厂扩产仍在加速，同时期待先进芯片需求的高阶驱动，国内半导体设备市场有望进一步提升，设备公司订单也预计将同步继续保持增长。无论外部制裁措施收紧或放松，不会改变国产替代趋势。后续关注国内先进存储和先进逻辑厂商扩产需求落地带来的设备订单、先进封装国产突破所导致的产业链催化。半導體板塊9日盤中再度走強，截至發稿，捷捷微電、珂瑪科技、國民技術、新相微等20%漲停，滬硅產業漲超18%，富滿微、復旦微電漲超15%，中芯國際漲超13%。值得注意的是，捷捷微電、珂瑪科技、國民技術、新相微已連續3個交易日漲停。
中信證券指出，半導體是當前國家政策大力支持的首要發展行業，是科技新質生產力的底層基座，在當前全球形勢複雜多變的背景下，其國產自主可控是最確定的發展趨勢之一。2024年成立的大基金三期註冊資金3440億元，募資規模較前兩期進一步提升，後續亦有望逐步開啓投資。
該機構表示，預計未來1—2年內，AI對半導體需求的拉動有望從高端算力及存儲芯片逐步下沉到更廣泛的消費電子終端領域。看好重量級產品先行(AI phone)，輕量級產品跟進(AIoT)，端側AI落地有望帶動新一輪半導體需求。
國內半導體制造整體的產能缺口仍大，尤其是先進芯片領域有巨大提升空間。展望2025年，預計國內存儲廠商及地方性晶圓廠擴產仍在加速，同時期待先進芯片需求的高階驅動，國內半導體設備市場有望進一步提升，設備公司訂單也預計將同步繼續保持增長。無論外部制裁措施收緊或放鬆，不會改變國產替代趨勢。後續關注國內先進存儲和先進邏輯廠商擴產需求落地帶來的設備訂單、先進封裝國產突破所導致的產業鏈催化。