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牛市首次回调是否为“上车”时机?全球资金竞相扫货,5只中国概念ETF一周吸金逾60亿美金

牛市首次回調是否爲「上車」時機?全球資金競相掃貨,5隻中國概念ETF一週吸金逾60億美金

富途資訊 ·  10/08 18:21

近期中國資產強勁的表現引發了海外投資者情緒的重大轉變,海外對沖基金正以創紀錄的速度湧入中國股市,海外大型投資者也逐步「走出觀望情緒」,準備再次押注中國。

據彭博數據顯示,截至10月4日當週,投資中國股票的五支主要ETF吸金逾60億美元,達到了前所未有的規模。

$中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$ 上週淨流入資金規模最大,達到35億美元;

$KraneShares中國海外互聯網ETF (KWEB.US)$ 吸金超過14億美元;

$3倍做多富時中國ETF-Direxion (YINN.US)$$MSCI中國ETF-iShares (MCHI.US)$$滬深300中國A股ETF-德銀嘉實 (ASHR.US)$ 分別吸金超8億美元、3億美元及1億美元。

數據顯示,隔夜資金仍在大幅加倉, $中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$$KraneShares中國海外互聯網ETF (KWEB.US)$ 分別獲加倉1億美元、3088萬美元。

儘管這些ETF在盤前大幅回落,但是近期資金的大幅流入反映出海外市場的強烈看好。

美國市場上的中國相關ETF短期期權成本在週一也攀升至新的高位,顯示出投資者對中國市場的強烈看好情緒。一些大型交易者還將盈利頭寸滾轉至更高價格,期望在漲勢延續時擴大其收益。

例如,規模爲23億美元的 $滬深300中國A股ETF-德銀嘉實 (ASHR.US)$ 的一個月期權的引伸波幅升至歷史新高,而規模達93億美元的 $中國大盤股ETF-iShares (FXI.US)$ 的同一指標也達到自2020年以來的最高水平,規模83.6億美元的 $KraneShares中國海外互聯網ETF (KWEB.US)$ 則觸及兩年新高。

據第一財經,一名資深華爾街投行人士表示,在中國最近一系列政策的影響下,中國資產虹吸效應正在加速,印度市場上的大筆資金都流入中國資產。

該位人士還表示,中國股市近期上演了2008年以來最大規模上漲,已成爲全球資本緊盯的風向標,越來越多的美國交易員都在緊盯中國股市的夜盤,中國國慶假期期間,也在緊盯港股走勢,以防止錯過上漲的機會。

不過,儘管樂觀情緒佔據主導地位,也有跡象顯示,一些「未雨綢繆」之道的投資者正建立保護措施以應對漲勢消退的風險,$3倍做空富時中國ETF-Direxion (YANG.US)$ 上週獲買入逾2億,資金昨日再度加倉約3696萬美元。

可以借回調機會上車嗎?

今日,港股、在美上市的中國資產均出現回調現象。

不少投資者當前最關注的問題是,在大幅調整過後,港股、在美上市的中國資產能否重抬升勢?

興業證券全球首席策略分析師張憶東表示,無論是A股還是港股,不只是一個觸底反彈,可能是一個更樂觀的反轉邏輯。對於節後A股的一個預判是「三大」——大漲、大波動、大分化。瘋牛的歷史使命已經完成,後面需要讓節奏慢下來,要爲震盪而喝彩。

光大證券國際策略師伍禮賢稱,港股大幅回落表明市場對A股表現比較關注。如果從過去幾周港股累計漲幅看,現在回落幅度相對還比較合理,畢竟過去指數在技術指標上出現較爲明顯的超買,而現在是對超買指標作出的部分修正。

摩根大通在10月6日發佈的報告中寫道,A股開盤後港股地產、消費和金融股可能將出現回調,但這是健康的。

澳大利亞投資銀行麥格理今日也發佈報告指出,中概互聯網板塊存在上行潛力。與2023年初相比,中概互聯網股票目前的基本面更爲強勁,但估值水平一直只有2023年初的一半。麥格理分析師上調了幾隻股票的估值,使其與2025財年的前景保持一致:

麥格理將 $阿里巴巴-W (09988.HK)$$拼多多 (PDD.US)$ 的評級從「中性」上調爲「跑贏大盤」;重申 $京東 (JD.US)$$美團-W (03690.HK)$$DiDi Global Inc (DIDIY.US)$ 的「跑贏大盤」評級。

編輯/Somer

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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