这位市场预测人士表示，聯儲局9月減息50點子被批「沒必要」、「錯誤」，2024年的貨幣寬鬆行動可能已經結束。
據華爾街資深人士埃德·亞登尼（Ed Yardeni）稱，聯儲局2024年的貨幣寬鬆行動可能已經結束，因爲上週五強勁的非農報告凸顯了世界最大經濟體的頑強韌性。
亞登尼說，在油價反彈和中國尋求刺激經濟的同時，如果聯儲局進行進一步的政策寬鬆，可能會引發通貨膨脹。他是Yardeni Research Inc.公司的創始人，曾創造了著名的「聯儲局模型」（Fed Model）和「債券衛士」（bond vigilante）等說法。
這位市場預測人士表示，聯儲局在9月份減息50個點子「並沒必要」，因爲這通常是爲了應對經濟衰退或市場崩盤而保留的舉措，但實際上美國現在經濟繁榮，$標普500指數 (.SPX.US)$接近紀錄高位。
「他們不需要再做更多。」亞登尼在回答問題的電子郵件中寫道。「我認爲幾位聯儲局官員後悔減息了這麼多。」
持有類似觀點的人並不止亞登尼。上週五美國前財政部長拉里·薩默斯也表示，聯儲局上個月減息50個點子的決定是「一個錯誤」，因爲新數據顯示，上個月美國的就業增長超過了所有預期。
「從事後看來，9月份的50個點子減息是一個錯誤，儘管不是重大錯誤。」薩默斯說道。「非農就業報告證實了我們正處於高中性利率環境的懷疑，負責任的貨幣政策需要在減息方面保持謹慎，」薩默斯補充道。
最新的非農報告還促使美國銀行和摩根大通的經濟學家們放棄了他們對更大幅度減息的呼籲。他們將對聯儲局11月份減息的預測從50個點子削減到25個點子，這與未來聯儲局會議結果相關的掉期合同中的變動相一致。
摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli和美國銀行經濟學家Aditya Bhave都指出，上週五的非農就業報告是限制他們對聯儲局寬鬆路徑預期的動力。鑑於聯儲局在9月份減息50個點子舉措，他們認爲穩固的就業市場是聯儲局採取更審慎方法的理由。
「非農報告也應該會讓聯儲局的工作變得更容易，」Feroli在一份備忘錄中寫道。在聯儲局下次會議之前，需要出現一個「相當大」的意外情況——包括本週通脹數據的關鍵讀數以及11月初的另一份就業報告，才能讓決策者們偏離「逐步加息的路徑」。
美國銀行的Bhave表示，自FOMC上次利率公告以來的數據「異常強勁」，這意味着不需要再次減息50個點子。
儘管如此，要求聯儲局在2024年剩餘時間完全暫停行動，至少可以說是不符合共識的。許多投資者認爲聯儲局最新的減息是朝着政策正常化邁出的一步。
作爲BMO資本市場美國利率策略負責人，Ian Lyngen仍然堅持他對11月份減息25個點子的預測，他認爲就業和通脹等一系列數據將決定聯儲局在11月7日會議之前的政策軌跡。他表示，如果10月的就業報告表現相對強勁，通脹被證明將持續，聯儲局則可能會暫時避免減息。
「要說有什麼變化的話，最新就業報告表明聯儲局可能會重新考慮11月是否要減息，儘管暫停減息並不是我們的基本預期，」他在給客戶的便條中寫道。「在我們努力做到理智誠實的同時，我們有必要簡要思考一下，聯儲局下個月暫停減息需要什麼條件。」
另一位大佬、億萬富翁投資者斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）擔心，聯儲局在未來減息方面已經陷入了困境。 「我希望聯儲局不會像2021年那樣被前瞻指引所困，」德魯肯米勒上週五在非農公佈後表示。「GDP高於趨勢水平，企業利潤強勁，股市創歷史新高，信貸非常緊張，金價創出新高。限制性到底在哪裏?」 他進一步強調了其他華爾街人士的警告，即市場需要調整對聯儲局寬鬆步伐和程度的預期。
德魯肯米勒對聯儲局是否應該在最近的會議上選擇50個點子的減息表示懷疑。貝萊德集團首席執行官拉里·芬克（Larry Fink）上週早些時候也表示，市場對聯儲局寬鬆政策過於樂觀，他引用了美國經濟增長強勁的情況。
對於批評聯儲局政策轉變的人來說，市場可能已經過度定價了太多的減息。根據亞登尼的說法，風險在於額外的寬鬆政策會助長投資者的狂喜，爲痛苦的市場事件鋪平道路。
「任何進一步的減息都會增加我們股市上世紀90年代飆升情景發生的可能性，」他說。當年，標普500指數從高點到低點跌幅超過三分之一。
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