後市可期
不愧是「金九」!
9月,受一系列重磅經濟政策刺激,A股、港股迎來史詩級暴漲行情,領漲全球股市。
此外,亞洲市場中,泰國、印度等新興市場表現較好,泰國SET指數累漲6.7%,印度NIFTY 50指數累漲3.74%。
日韓股市陷入低迷,日經225指數累跌1.88%,韓國綜合指數累跌3.01%。
海外市場中,由於聯儲局減息,美股表現良好。納斯達克100指數累漲2.22%。
歐洲股市走勢分化。其中,德國DAX指數累漲3%,法國CAC40指數累漲2.11%,英國富時100指數累跌0.67%。
A股見證歷史!
9月最後一天,A股暴漲收官。
不僅上證指數成功站穩3300點,深證成指、創業板指也均創出本世紀以來最大盤中漲幅紀錄。
值得注意的是,今日滬深兩市成交總額近2.6萬億元,還刷新了歷史成交額紀錄。
截至最後一個交易日,上證指數本月累漲17.39%,深圳成指本月累漲26.13%,創業板指本月累漲37.62%。
從走勢來看,9月A股市場呈現前低後高的總體走勢。月初至中秋節前,三大指數持續震盪走低。但中秋節後(9月18日)開啓小幅反彈,自9月24日央行、金融監管總局、證監會宣佈一系列金融政策起,行情迎來大漲。
24日至今,上證指數累漲21.37%,深證成指累漲30.26%,創業板指累漲42.12%。
行業方面,非銀金融、房地產、計算機等板塊表現尤爲強勢;主題概念裏,國企改革、華爲產業鏈等板塊漲勢活躍。
個股方面,9月累計漲幅居前五的分別爲:銀之傑285.09%、雙城藥業213.41%,漢嘉設計179.73%、華信永道149.94%、匯金科技149.13%。
9月累計跌幅居前五的分別爲:大衆交通-17.49%、創興資源-15.7%、西部建設-10.48%、領益智造-10.38%、佳力奇-8.65%。
港股大反彈!
9月,港股市場同樣收穫頗豐。截至最後一個交易日,恒生指數累漲17.48%,恒生科技指數累漲33.45%,國企指數累漲18.62%。
從走勢來看,與A股不同,港股的反彈行情開始於中秋節前。而隨着一系列政策組合拳發佈,港股自9月24日起強勢拉升。
24日至今,恒生指數累漲15.82%,恒生科技指數累漲28.49%,國企指數累漲17.54%。
行業方面,中資券商股、內房股、餐飲股等板塊表現強勢。
個股方面,9月累計漲幅居前五的分別爲:融創中國156.86%、國泰君安國際113.46%、紅星美凱龍91.89%、萬科企業81.27%、合生創展集團80.22%。
9月累計跌幅居前五的分別爲:美中嘉和-35.93%、第四範式-34.02%、貴州銀行-12.42%、BRILLIANCE CHI-7.38%、電能實業-7.21%。
月內大事記
國內方面,9月底一系列重磅政策出臺,爲市場注入了信心。
9月24日,中國人民銀行釋放重磅信號,提出三大舉措:降低存款準備金率和政策利率;降低存量房貸利率,並統一房貸的最低首付比例;創設新的貨幣政策工具,支持股票市場的穩定發展。
9月26日,中央政治局會議強調,要加大財政貨幣政策逆週期調節力度;要降低存款準備金率,實施有力度的減息。
9月27日,中國人民銀行宣佈,自當日起,下調金融機構存款準備金率0.5個百分點,公開市場7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點。
9月29日,中國人民銀行會同金融監管總局出臺四項金融支持房地產政策;同時,市場利率定價自律機制發佈倡議,明確存量房貸利率10月31日前批量下調。
數據表現上,國家統計局30日公佈,9月中國製造業採購經理人指數(PMI)較上月回升0.7個百分點至49.8%,爲6個月來首次回升。儘管仍低於榮枯線,但表現好於預期。
國外方面,9月全球掀起一輪「減息潮」。
9月18日,聯儲局宣佈四年來首次減息,減息幅度爲50個點子。此外,歐洲央行、科威特央行、阿聯酋央行等紛紛在本月內宣佈減息。
9月27日,日本自民黨前幹事長石破茂成功當選自民黨新任總裁,他將在10月1日的國會指名選舉中接替現任首相岸田文雄,就任日本第102任首相。
後市行情如何?
在A股與港股屢創新高之際,大量外資紛紛表示,看好中國股市。
高盛將MSCI中國指數的目標從60上調至70,滬深300指數未來12個月的目標從3900點上調至4100點。
摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅表示,從技術層面看,中國滬深300指數在短期內可能還有約10%的上漲空間。她還認爲,A股將跑贏整個新興市場。
此外,摩根大通、瑞銀、美銀等外資投行也紛紛發聲,唱好中國資產。
展望後市,華西證券認爲,目前僅處於行情啓動的1.0階段,A股積極可爲。
股票市場往往領先基本面反映,本輪一攬子政策落地有望驅動經濟基本面好轉。股市被稱爲經濟的晴雨表,股票市場走勢也往往領先於宏觀經濟,歷次A股築底也一般是「市場底」領先於「盈利底」。本次政治局會議罕見的提前至9月召開,顯示出當下政策穩增長的緊迫性與決心,A股盈利底有望更加明晰。
國泰君安指出,先拉升後輪動,先藍籌後成長,決斷在年末。
行情高漲也需要「冷思考」,在大國博弈與國內轉型要求下,經濟政策投向、財政紀律與金融監管或與歷史經驗大爲不同,而更聚集「長效機制」。因此判斷股市行情先拉升後輪動,先藍籌後成長,行情決斷在年末,看實際政策落地能否推動預期上修。
港股方面,光大證券表示,國內政策預期改善,疊加聯儲局減息,港股市場值得積極關注。
港股市場上市公司業務營收主要來源於國內,在國內政策積極發力的影響下,港股市場分子端預期有望持續改善。此外,港股市場作爲離岸金融市場,在聯儲局正式開啓減息週期的影響下,流動性也有望得到改善。綜合而言,港股市場當前值得積極配置,且相比於A股可能會具有更大的彈性。
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