最新盈利预测明细如下：太平洋證券股份有限公司近期對阿特斯進行研究併發布了研究報告《卓爾不同的光儲先鋒，全球化戰略推動成長》，本報告對阿特斯給出買入評級，當前股價爲13.97元。
阿特斯(688472)
事件：2024年9月23日，公司發佈2024年限制性股票激勵計劃（草案），擬授予激勵對象的限制性股票數量爲0.69億股，約佔本激勵計劃草案公告日公司股本總額36.9億股的1.88%。本激勵計劃首次授予的激勵對象共計745人，首次授予價格爲5.56元/股。
股權激勵目標業績穩健增長，彰顯公司持續成長信心。本激勵計劃以公司2021-2023年扣非淨利潤的算術平均值（15.17億元）爲基數，2024/2025/2026年扣非淨利潤增速目標值分別爲81%/200%/239%，對應扣非淨利潤分別爲27.5/45.5/51.4億元；觸發值分別爲45%/140%/171%，對應扣非淨利潤分別爲22.0/36.4/41.1億元。本次股權激勵對應目標業績穩健增長，彰顯公司持續成長信心。
量價平衡海外渠道發力，組件盈利率先反轉。2024年H1公司組件出貨量爲14.5GW，實現收入155.0億元，對應毛利率爲16.5%。公司在價格和出貨量之間做綜合平衡，主動減少虧損地區出貨量，以利潤爲優先，依靠自身海外渠道及產能優勢，提高在美國等高盈利市場出貨佔比，在行業普遍虧損情形下盈利率先反轉。2024年第三季度，公司組件預期出貨9.0-9.5GW，隨着硅料、組件等價格逐步企穩，存貨減值等影響趨弱，盈利有望進一步回升。
儲能業務進入收穫期，在手訂單充裕。2024年H1公司儲能出貨量爲2.6GWh，實現收入40.8億元，對應毛利率爲23.3%。公司前期大量儲能項目儲備和已簽署的儲能合同訂單于今年開始交付，預計第三季度儲能出貨量爲1.4-1.7GWh，全年出貨量爲6.5-7.0GWh。截至2024年H1末，公司擁有約66GWh的儲能系統訂單儲備，已簽署合同的在手訂單金額爲26億美元。儲能作爲公司第二成長曲線，經過長期耕耘與積澱，已進入收穫期，未來成長可期。
投資建議：公司堅持踐行卓爾不同的全球化品牌戰略，面對日益複雜的全球政治風險與行業產能過剩形勢，紮實建立全球化渠道、品牌優勢，率先走出行業週期底部。我們維持公司2024-2026年盈利預測，預計2024-2026年公司歸母淨利潤爲36.53/48.05/62.22億元，維持「買入」評級。
風險提示：光伏裝機量需求不及預期；海外市場拓展不及預期；海外政策風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券曾朵紅研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.99%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利38.01億，根據現價換算的預測PE爲13.56。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有20家機構給出評級，買入評級17家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲14.57。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
