美股市场在9月份——历史上股市最疲软的月份——开局艰难，但随着时间推移，尤其是在美联储将利率大幅下调了50个基点后，市场开始反弹，截止上周五，美股三大指数均已连续第三周上涨。北京時間30日晚，美股週一小幅低開。中概股普漲。截至截至發稿，$道瓊斯指數 (.DJI.US)$跌0.53%， $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 漲0.22%， $標普500指數 (.SPX.US)$ 跌0.11%。
預計美股在9月份和第三季度將錄得漲幅。摩根大通即將調整期權頭寸可能增加市場波動性。聯儲局主席鮑威爾將在週一發表講話。
今天是9月份和第三季度的最後一個交易日，三大股指在這個時間段均有可能錄得漲幅。
美股市場在9月份——歷史上股市最疲軟的月份——開局艱難，但隨着時間推移，尤其是在聯儲局將利率大幅下調了50個點子後，市場開始反彈，截止上週五，美股三大指數均已連續第三週上漲。
本月迄今，$道瓊斯指數 (.DJI.US)$和標準普爾500指數目前分別上漲1.8%和1.6%。以科技股爲主的納斯達克指數在9月份上漲了2.3%。
這推動標準普爾500指數在第三季度上漲超過5%。道瓊斯指數和納斯達克指數在本季度分別上漲了8%和2%以上。
$標普500指數 (.SPX.US)$在經過第三季度的上漲後，市值首次超過50萬億美元大關，預計這將是自1997年以來的最佳開局。科技股表現平平，與此形成鮮明對比的是等權重指數的大幅上漲，顯示出出廣泛的市場參與。
儘管存在經濟風險，市場普遍預計經濟增長將保持穩定。由於標普500指數創下歷史新高，且缺乏關鍵經濟數據或收益報告等強勁催化劑，未來幾周的超短期期權價格似乎較高。但展望更遠的合約則反映出一系列可能引發市場動盪的事件。
衆所周知，10月對市場來說也是一段動盪不安的時期。從史料來看，美股在10月份極端波動，美股多次在10月份大幅下跌。
儘管如此，投資者在迄今爲止的反彈之後，對股市在今年第四季度的表現頗有信心。MLIV Pulse最新調查顯示，隨着聯儲局持續減息，多數受訪者預測美國股市在今年剩餘時間內的表現將超越政府及企業債券市場。
具體而言，60%的受訪者看好美國股市第四季度表現，59%的投資者偏好新興市場而非發達市場，並避開傳統避險資產如美國國債、美元和黃金。
調查結果顯示，這種風險偏好與聯儲局本月減息後的華爾街看漲情緒相呼應。同時，中國股市在政府加大經濟刺激力度後出現的大幅上漲，也進一步提振了市場信心。
Canaccord Genuity分析師Michael Welch指出，美股在第四季度通常是最強勁的，過去每四年中有三年以上美股在第四季度錄得漲幅。
Welch表示：「在通常充滿挑戰的9月份，美股表現得比我們預期的要好。現在，隨着我們進入一個更強勁的季節性時期，再加上聯儲局寬鬆週期的開始和有利的技術條件，我們預計這些因素將在年底前爲美股提供推上漲動力。」
他稱：「我們認爲現在不是與聯儲局作對的時候。相反，這是一個爲潛在的第四季度上漲做準備的機會，尤其是在股市出現任何回調的情況下。」
投資者面臨的風險包括經濟增長放緩和中東地區的緊張局勢。此外，第三季度的企業業績將在十月中旬開始公佈，將對市場反彈形成考驗。
週一市場關注摩根大通即將調整期權頭寸的影響。
摩根大通即將在週一賣出4萬份看漲期權，並重置期權頭寸。分析認爲，這將增加標普500指數的波動性，投資者正在關注摩根大通季度期權頭寸的更新。
期權分析公司SpotGamma表示，每個季度，摩根大通旗下大型對沖基金（JHEQX）都會賣出大約4萬份價外看漲期權。當前，該對沖基金持有的4萬份的5750點看漲期權即將於9月30日（週一）到期。
該對沖基金的規模高達160億美元，因其巨大的影響力也被稱爲衍生品領域的「巨鯨」。該基金持有一籃子標普500指數股票以及基準指數期權，並每季度重置一次對沖。
投資者正在關注JHEQX季度期權頭寸更新，以及投資組合經理在季度末進行的再平衡。分析師稱，儘管許多市場參與者都預料到這種交易，但它可能加劇股市的波動。
本週有大量美國經濟數據發佈，包括可能決定聯儲局在11月是否再次大幅減息的就業報告。
期貨市場預示，聯儲局在11月7日減息50個點子的概率約爲55%，儘管兩天後的總統選舉仍是一個主要的不確定因素。本週將有多位聯儲局官員發言，最重要的是聯儲局主席鮑威爾將在週一發表講話。接下來還將公佈職位空缺和私人招聘的數據，以及ISM製造業和服務業調查。
市場對於聯儲局第二次大幅減息50點子的預期會否繼續升溫，很大程度上取決於鮑威爾在講話中的政策立場以及非農就業數據。
鮑威爾對於美國經濟展望以及聯儲局政策前景的言論基調以及「鷹派或鴿派」政策立場，加之最新非農數據意味着美國經濟更有可能成功”軟着陸”還是經濟衰退概率大幅增加，非農數據的強弱對於11月聯儲局能否繼續減息50個點子而言也非常重要，因此這兩大事件對於全球金融市場風向以及整體波動性而言可謂至關重要。
焦點板塊&個股
明星科技股漲跌不一，英偉達跌0.70%，特斯拉漲0.97%、蘋果漲1.76%，亞馬遜、微軟、META微漲。
熱門中概股多數上漲，蔚來、富途控股漲超10%，貝殼漲超9%，京東、阿里巴巴、百度漲超3%。
$英偉達 (NVDA.US)$跌0.54%；黃仁勳週一表示：「正盡力爲中國客戶提供服務，並遵守美國政府控制出口的要求。」
$特斯拉 (TSLA.US)$漲1.44%。上海超級工廠出口新能源整車超100萬輛，儲能超級工廠預計明年一季度投產。
$蘋果 (AAPL.US)$ 漲1.57%。蘋果手機零部件生產商印度塔塔電子的一家工廠起火後停產，或衝擊供應鏈。另有消息稱蘋果計劃於春季推出新款智能家居設備，可支持蘋果人工智能功能。
$Stellantis NV (STLA.US)$ 跌12.70%。汽車生產集團斯特蘭蒂斯（ $Stellantis NV (STLA.US)$ ）週一宣佈修訂其財務指引，將全年調整後利潤率從此前預測的「兩位數」下調至5.5%至7.0%之間，預計工業自由現金流在-50億至-100億歐元之間，低於此前預測的「正數」。
$京東 (JD.US)$ 漲5.28%。公司週一宣佈將進一步加碼香港市場佈局，初期投入15億元，長期上不封頂，投入將主要用於商品價格補貼、物流補貼及服務優化等方面。
$蔚來 (NIO.US)$漲13.80%。蔚來中國獲戰略投資者新一輪增資33億元，蔚來公司也將投入100億元認購新股份。
編輯/Rocky
