最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司孫瀟雅近期對驕成超聲進行研究併發布了研究報告《轉型陣痛期，半導體高端產品逐步成熟》，本報告對驕成超聲給出增持評級，當前股價爲40.26元。
驕成超聲(688392)
財務數據
24年H1：公司實現營業收入2.44億元，同比-29.93%；歸母淨利潤0.05億元，同比-91.64%，實現歸母扣非淨利潤-0.21億元，同比-139.53%；24年Q2，收入1.23億，同比-34%，環比+2%；毛利率44.2%，同比-8.0pct，環比-11.4pct。歸母淨利0.04億元，同比-86.9%，環比提升+301%；扣非歸母淨利潤-0.19億元，同比-177.1%，環比顯著下降；Q2的非經常性損益共0.23億。
分析：收入減少主要系受下游新能源電池行業週期影響銷售額大幅下降，線束連接器超聲波設備和半導體超聲波設備業務收入貢獻尚有限，公司持續加大產品開發投入以及銷售和管理方面的費用增加，半年度股權激勵費用爲0.133億元。
業務分析-分業務看24年H1：
1）新能源電池超聲波設備業務收入爲0.74億元，同比減少70.89%。受下游動力電池客戶去庫存影響，設備需求弱；
2）線束連接器超聲波設備業務：收入0.33億元，同比增加220.5%。主要系公司緊抓下游新能源汽車高低壓線束、充電樁、儲能場景等領域市場機遇，積極提升市場份額；
3）半導體超聲波設備業務：收入0.25億元，同比增加3329.43%。超聲波端子焊接機、超聲波Pin針焊接機持續獲得行業頭部客戶批量訂單。
4）非金屬超聲波設備業務：收入0.22億元，同比增加337.39%。
5）配件業務：收入0.51億元，同比增加54.20%。超聲波配件產品持續起量。
6）服務及其他：收入0.38億元，同比減少14.50%。
投資建議
公司着力發展半導體高端設備，超聲波鍵合機、超聲波掃描顯微鏡等是功率半導體封測工序的關鍵設備，產品持續獲得行業內知名客戶小批量訂單，與上汽英飛凌、中車時代、振華科技、宏微科技、士蘭微、芯聯集成等行業內知名企業保持良好合作。考慮到傳統鋰電設備受擴產週期影響，收入下滑，我們下調此前盈利預測，預計公司24-26年歸母淨利潤有望達0.03/0.87/1.28億，當前市值對應PE分別爲1592/53/36X，維持「增持」評級。
風險提示：鋰電行業需求不及預期、新產品開發不及預期、原材料價格波動
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券曾朵紅研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲55.97%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6500萬，根據現價換算的預測PE爲70.63。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級2家；過去90天內機構目標均價爲45.0。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
