建銀國際下調華潤啤酒今年下半年收入增長預測1個百分點至3%。
智通財經APP獲悉，建銀國際發佈研究報告稱，上調對華潤啤酒(00291)目標價，由34.9港元上調至38.1港元，維持「跑贏大市」評級。但該行下調公司今年下半年收入增長預測1個百分點至3%，其中啤酒銷量預測由倒退1%下調至倒退2%。
該行相信，公司次高端或以上產品繼續跑贏，受惠於喜力啤酒雙位數銷量增長，以及與超市的新渠道合作。白酒方面，高端產品「摘要」料在第三季錄雙位數增長，基於目前3至4個月渠道庫存量，品牌升級及低基數，維持下半年白酒銷售同比升33%預測。此外，有利的成本環境，正面的啤酒產品組合、折扣減少及白酒升級，支持該行預測華潤啤酒下半年毛利率擴張2.3個百分點至36.3%。