格隆匯9月29日｜申萬宏源研究研報指出，由於淮北礦業(600985.SH)位於華東地區，區域內資源稀缺性顯著，在3-5年內煤炭價格維持高位的情況下，公司業績有望維持高位。預計公司24年-26年公司EPS分別爲1.95、2.12 和2.32 元；對應PE分別爲8.4倍、7.8倍和7.1倍。從相對估值角度分析，以A股6 家焦煤公司山西焦煤、山西焦化、平煤股份、潞安環能、冀中能源、華陽股份作爲對標標的，24年-26年可比公司平均估值PE爲10.7 倍、8.6 倍、7.3倍。由於公司陶忽圖煤礦有望於25年底建成；2*66萬千瓦電廠有望於25 年底建成；60萬噸無水乙醇項目已達產、預計將逐步貢獻利潤；5 座砂石骨料礦山也有望於24年底建成，公司爲行業中少有的仍有較大產能增長的公司，因此該行給予公司一定的估值溢價，給予24年目標PE爲11倍，較當前股價還有30%的上漲空間，首次覆蓋，給予公司「買入」評級。
研报掘金丨申万宏源：淮北矿业业绩有望维持高位，首予“买入”评级
研報掘金丨申萬宏源：淮北礦業業績有望維持高位，首予「買入」評級
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