高盛上調嗶哩嗶哩-W(09626)2025至26年每股盈利預測逾60%。
智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,上調嗶哩嗶哩-W(09626)評級,由「中性」升至「買入」,並將目標價由129港元上調至176港元,因公司開始進入利潤增長週期,商業模式變得更強大及取得利潤,受惠於利潤較高的廣告及遊戲業務。
該行相信,公司至2026年淨利率會達10%至15%,受未來6至12個月市場財務預測上調所推動,由於較好的新遊戲生命週期;廣告增長快於同業;成本紀律改善。而市場仍然低估其遊戲業務貢獻及廣告變現潛力,支持該行預測公司2025至26年高於市場預期40%的每股盈利預測。
高盛上調公司遊戲收入預測,2024至25年相關數字高於市場預測約12%;較高的利潤估算,預計2025至26年經營利潤率分別爲7%、12%;上調2025至26年每股盈利預測逾60%。現時目標價反映2026年預測市盈率16倍,企業價值倍數9.5倍,該行相信溢價估值仍然相較同業公平。