金吾財訊 | 長江證券發研報指，西部水泥(02233)上半年實現收入37億元，同比下降16%；淨利潤3.9億，同比下降27%。該行指，上半年水泥行業全行業經營承壓，就公司而言，國內承壓，海外有增量，整體業績小幅下降。
展望海外市場：1、莫桑比克：當前南部市場民用板塊已趨於穩定；2、剛果金：大湖廠房可以向周邊布隆迪、盧旺達及、坦尚尼亞西部等國家出口熟料、水泥；3、埃塞俄比亞：目前水泥需求強勁，公司預計亞的斯亞貝巴、阿姆哈拉州及奧羅米亞州等地區將會展開多個重點項目；4、烏茲別克斯坦：公司在安集延洲新建日產6000tpd熟料產線已於2024年5月投產，目前，當地水泥平均售價約每噸50美元。期待2個新項目投產後爲公司貢獻更大業績增量。
該行預計公司2024-2025年業績爲9、13億、對應PE爲5、3倍，買入評級。
