格隆匯9月26日｜廣發證券研報指出，中國船舶(600150.SH)發佈換股吸收合併方案預案。該行對於方案的解讀：1、換股比例：按照停牌前收盤價計算（中國船舶34.90元/股、中國重工4.98元/股），本次方案中國重工被吸收合併的價格約折價6%~7%。2、現金選擇權價格：行權價格在前120日交易均價基礎上折價20%，核心是爲了防止後續股價在弱市場環境下走低，進而可能導致股價和現金選擇權價格出現倒掛的情況。3、重視本輪景氣週期下的合併，核心關注後續整合進度和效果。未考慮此次重組，預計公司24-26年歸母淨利潤44.5/82.1/106.3億元，給予中國船舶2024年每股淨資產4倍PB估值，對應每股合理價值46.3元，維持「買入」評級。
研报掘金丨广发证券：维持中国船舶“买入”评级，目标价46.3元
研報掘金丨廣發證券：維持中國船舶「買入」評級，目標價46.3元
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