①港股水泥股跟風地產基建行情，持續性如何？②多地水泥市場相繼漲價，有何看點？
財聯社9月25日訊（編輯 馮軼）受宏觀政策利好及地產基建行情回歸帶動，港股水泥股股價今日上揚。
截至發稿，山水水泥(00691.HK)漲超17%、中國建材(03323.HK)漲逾4%，華潤建材科技(01313.HK)、海螺水泥(00914.HK)雙雙漲超2%，華新水泥(06655.HK)跟漲。
消息面上，經過8月以來各地水泥協會強化行業自律響應控產，近期水泥價格出現反彈勢頭。
據百年建築信息顯示，9月初浙江多地水泥價格上漲10-20元/噸，江蘇蘇南等市場部分品牌陸續推漲20-30元/不等，多數品牌推漲力度維持在10-30元/噸；四川多地通知6日零時起，各品種袋裝水泥、散裝水泥出廠價在原價格基礎上上調40元/噸。
此外，重慶主城區主流品牌廠家通知水泥價格上調50元/噸；另外渝西地區水泥廠家通知上調水泥價格30元/噸。
業內分析稱，當前市場需求有所改善，加上水泥企業自身虧損嚴重，漲價意願強烈。
另一方面，由於日前國新辦舉辦新聞發佈會，宣佈多項宏觀利好政策，涉及降準、減息、調降存量房貸利率、降低二套房首付比例等重磅舉措。市場對地產和基建板塊的預期抬升，水泥作爲兩大行業的上游也受到拉動。
中信證券指出，政策利好有望向全產業鏈傳導。而水泥行業已處於週期性盈利底部，若政策支持下後續地產銷售能夠企穩，則地產對於水泥需求的拖累不會更差，加之近年水泥供給格局逐步改善，頭部企業盈利能力修復預期逐步向好。
需要指出的是，儘管水泥價格短線企穩轉漲，但仍處於下行週期中。
據國家統計局最新數據，截至9月中旬國內P.O42.5散裝水泥價格爲322.5元/噸，仍遠低於2023年全國水泥394元/噸的均價。
光大證券分析師孫偉風、陳奇凡在9月23日的報告中還提到，需求持續走弱背景下，錯峯生產落實難度提升，且對提價的影響作用弱化。
國聯證券分析師武慧東、朱思敏也在近期發佈的研究中稱，我國水泥需求已進入平台期且邊際有一定下降，化解水泥產業過剩局面核心應聚焦供給側。
值得注意的是，9月9日，生態環境部就《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案（徵求意見稿）》公開徵求意見。根據徵求意見稿水泥行業將於年內正式納入全國碳市場。
國聯證券認爲，目前水泥行業盈利或處於歷史較低區域，同時主要水泥企業估值亦處於歷史底部區域。而近年政策對於約束產能、引導存量產能提高有一定工作，建議關注供給持續出清後的相關變化和積極影響。
