金吾財訊 | 國泰君安發研指，粵海投資(00270)上半年業績符合預期。公司於2024H1實現收入122.91億港元，同比增長8%；歸屬淨利潤24.11億港元，同比下滑5%；公司水資源及發電業務穩定增長，抵消了物業投資及發展業務利潤下跌以及人民幣兌港元匯率同比下跌2.2%的影響。
該行指，公司經營穩健，水資源運營業務穩步增長，現金流充足，2024H1公司經營活動現金流入48.76億港元，資本開支4.45億港元。公司擬中期派息23.97港仙，現金分紅率65%，維持高比例分紅。截至2024上半年末，粵海置地並無計提持有的發展中待售物業減值。
根據業績數據，該行下調公司2024-2025，新增2026年的預測淨利潤分別至36.9（原值45.5）、41.4（原值49.1）、44.5億港元，對應EPS分別爲0.56、0.63、0.68港元，維持「增持」評級。
