最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司孫山山近期對海天味業進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：打造極致供應鏈，全面優化戰略佈局》，本報告對海天味業給出買入評級，當前股價爲35.92元。
海天味業(603288)
事件
2024年9月19日，海天味業發佈2024年-2028年員工持股計劃，舉辦2024年第一次臨時股東代表大會。
投資要點
員工持股計劃落地，提高團隊積極性
公司發佈2024-2028年員工持股計劃，參與人員不超800人，該計劃資金來源爲員工合法收入、公司激勵基金等。其中2024年計劃資金來源爲公司計提的持股計劃專項激勵基金18435萬元，2024年對應公司業績考覈指標爲2024年歸母淨利潤同增不低於10.8%（剔除股份支付費用影響），公司通過推出員工持股計劃提高團隊積極性，穩步向全年激勵目標邁進。
尋求行業結構性機會，全面優化戰略佈局
調味品行業由中高增長進入中低增長，呈現出明顯韌性，在擠壓式增長下，長尾品牌持續出清，未來需要抓住行業結構性機會，在健康化、複合調味品等方面挖掘細分機會。在戰略層面，公司在營銷端適應碎片化場景，開拓線上、禮贈需求，從管理層到基礎員工發力讓用戶超預期，做過去不想做/不敢做/不願做的動作，同時在擴產進程上保持謹慎，後續努力將把規模優勢變爲製造優勢，網絡優勢轉化爲用戶優勢，打造極致供應鏈能力。渠道端來看，公司持續出清操盤能力較弱的經銷商，利用數字化手段賦能經銷商下沉市場運營門店，積累用戶資源，推動團隊裂變，經銷商盈利能力持續提升，同時在餐飲行業承壓下，公司藉助成本領先優勢，推進餐飲渠道穩定增長，渠道優勢持續夯實。產品端來看，公司持續構造醬油、耗油、黃豆醬之外的第四/五/六品類，推動醋、料酒品類發展，拓展健康化、差異化品類，基調賦能復調發展。
盈利預測
在外部環境疲軟下，公司及時調整渠道庫存，梳理考覈體系，強化市場競爭優勢，挖掘經營潛力，後續關注經銷渠道恢復與新品類補齊。根據年報目標及員工持股計劃目標，我們調整2024-2026年EPS分別爲1.12/1.23/1.34（前值爲1.12/1.21/1.30）元，當前股價對應PE分別爲32/29/27倍，維持「買入」投資評級。
風險提示
宏觀經濟下行風險、消費復甦不及預期、行業競爭加劇、產能建設或利用不及預期、新品推廣不及預期、員工持股計劃不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券張宇光研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達83.06%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利62.53億，根據現價換算的預測PE爲32.07。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有36家機構給出評級，買入評級21家，增持評級14家，中性評級1家；過去90天內機構目標均價爲41.05。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
