江波龙2024年中报显示，公司主营收入90.39亿元，同比上升143.82%；归母净利润5.94亿元，同比上升199.64%；扣非净利润5.39亿元，同比上升189.14%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入45.86亿元，同比上升106.05%；单季度归母净利润2.1亿元，同比上升166.47%；单季度扣非净利润1.76亿元，同比上升154.61%；负债率59.11%，投资收益525.49万元，财务费用1.66亿元，毛利率23.51%。證券之星消息，2024年9月20日江波龍（301308）發佈公告稱公司於2024年9月18日接受機構調研，國信證券、招商基金參與。
具體內容如下：
問：Lexar（雷克沙）品牌未來業績增長動力有哪些？
答：自成功收購併運營 Lexar（雷克沙）以來，公司不斷豐富其產品矩陣。2024 上半年，Lexar（雷克沙）在以往高增長的基礎上，存儲卡、固態硬盤、移動存儲等全系列產品業務再次實現快速增長，多個產品在細分市場中取得了領先地位；與此同時，Lexar（雷克沙）充分發揮了中國高效的供應鏈優勢，並結合全球化渠道佈局，實現了市場的快速擴張，其零售業務已覆蓋全球 50 多個國家和地區。在美國、歐洲、中東、澳洲等多個區域，Lexar（雷克沙）成功進駐了衆多知名零售賣場，同時在線上零售平台也取得了市場份額的提升，顯著提升了 Lexar（雷克沙）產品的市場覆蓋率和 Lexar（雷克沙）品牌在全球範圍內的影響力。
目前，從 Lexar（雷克沙）業務在全球的市佔率來
看，其未來的增長空間依然很大，公司將繼續深化全球戰略佈局，整合資源，不斷拓展及優化渠道合作，進一步提升 Lexar（雷克沙）在全球市場的競爭力和品牌影響力。
問：Zilia 未來業務佈局？其爲公司業務出海能夠帶來哪些推動？
答：Zilia 的收購作爲公司加大海外市場開拓的具體舉措，公司將以自身的技術與產品設計方案爲 Zilia 賦
能，發揮 Zilia 貼近本地客戶、自研技術、綜合存儲產
品、本地製造的優勢，爲海外客戶提供更優質的服務，擴大公司的海外市場份額。
從業務出海方面來看，目前巴西是具備高關稅壁壘保護的區域，Zilia 作爲當地頭部的存儲器廠商，能夠享受到存儲市場增長的紅利；此外，據巴西官媒報道，近期巴西盧拉總統已正式簽署法案，巴西將繼續扶持本國半導體產業，該措施預計將爲 Zilia 的發展帶來新的機遇。 近期，Zilia 公佈了 6.5 億雷亞爾（約 8.59 億人民
幣）的投資計劃。這一自籌資金的投資計劃將協同江波龍的技術、產品和供應鏈資源優勢，主要用於研發創新及產能的進一步擴張，以豐富存儲產品組合，並擴大市場份
額。
總體而言，通過江波龍的研發和量產技術能力、產業鏈資源，與 Zilia 的本地服務能力形成的有機組合，能夠爲公司國際業務的中長期發展起到基礎性作用。從更長期的角度來看，以 Zilia 爲代表的江波龍國際供應鏈平台，將爲中巴講過的半導體產業合作盡到自己的力量，提供新的解決思路及支撐平台。
問：公司佈局 SLC NAND Flash 及 NOR Flash 領域的原因？
答：隨着存儲原廠戰略性退出 NOR Flash、SLC NND Flash 等成熟製程小容量存儲市場，公司充分發揮自身芯片設計能力，持續積極投入存儲芯片設計業務，聚焦 SLC NND Flash 等小容量存儲器芯片設計，賦能公司車規工規級產品，目前已經構建以汽車電子用戶爲主體、網通工業客戶爲補充的客戶矩陣，累計出貨量已遠超 5000 萬顆。
考慮到存儲原廠可能逐漸退出 MLC NND Flash 市場，公司將以 SLC NND Flash 作爲起點，積累存儲芯片設計能力與芯片工藝實現經驗，漸進式地拓展 MLC NND Flash 設計能力，首顆 32Gbit 2D MLC NND Flash 已經完成流片驗證，未來合適時將發佈樣品。
公司自研存儲芯片業務的順利推進，代表着公司具備了從存儲晶圓設計、生產端深入理解各類存儲晶圓特性的能力，除了能夠更好地開展 SLC NND Flash 小容量存儲芯片業務之外，還能更好地反哺公司大容量存儲業務，從而形成從小容量存儲到大容量存儲的體系化競爭優勢。
問：公司主控芯片業務進展？能爲公司帶來多大的業績貢獻？
答：在主控芯片領域，公司推出了 eMMC 和 SD 卡自研主控芯片（WM6000、WM5000），匹配自研固件算法，能夠高效率滿足客戶的產品性能要求，增加大客戶黏性，已經實現了超千萬顆的規模化產品導入，收到了良好的效果。
從行業經驗來看，具備自研主控芯片的境內外上市存儲企業，其毛利率表現一般更爲理想。作爲行業規律，公司相信不斷提升的自研主控芯片能力將直接及間接地，持續提升公司盈利能力。
問：元成蘇州未來業務規劃？
答：作爲公司加強生產製造端佈局的具體措施，元成蘇州在繼續承接現有客戶群體的封測委託外發業務之外，還將進一步成爲公司整體業務的封裝測試基地，提高公司在封測和製造上的能力，滿足客戶交付保障的要求，其產能利用率將不斷增長。
問：公司企業級 SSD 及 RDIMM 產品的競爭優勢有哪些？
答：在企業級存儲領域，公司已經推出多款高速企業級 SSD 產品（「eSSD」），覆蓋 480GB 至 3.84TB 的主流容量範圍，產品外形涵蓋 2.5 英寸到 M.2 的多種規格，構成了全面的企業級產品組合。公司自主研發的 PCIe SSD 具備多檔功耗調節、無感在線固件升級、多命名空間以及可變
Sector Size 等先進功能。公司的 PCIe SSD 與 ST SSD兩大產品系列已成功完成與鯤鵬、海光、龍芯、飛騰、兆芯、申威多個國產 CPU 平台服務器的兼容性適配，爲在主流平台上的廣泛應用提供了堅實的技術基礎。
此外，公司已經推出了 DDR4 RDIMM 和 DDR5 RDIMM 企業級內存條產品系列，RDIMM 產品容量涵蓋 32GB、64GB 和96GB，適用於各類企業級應用場景。公司自主研發了面向企業級業務的國產 DDR5 RDIMM SLT 測試裝備，具備了穩定的 RDIMM 產品供應能力。
總體而言，公司作爲國內少數具備「eSSD+RDIMM」的產品設計、組合以及持續供應能力的企業，能夠有效地滿足市場對於高性能、高可靠性存儲組合解決方案的迫切需求。隨着國家政策的推動，在以運營商爲主的公有云市場迎來發展的同時，客戶基於本地化和安全等考慮，也將會考慮更多地採用國產企業級存儲產品。公司將有效地捕捉並利用這一市場機遇，推動企業級存儲市場的進一步發
展，實現業務的高速增長。
問：公司未來毛利率變化趨勢？
答：短期來看，受市場價格博弈影響，毛利率有所波動；長期來看，隨着公司業務結構的調整，逐步向綜合型半導體存儲品牌公司轉型，同時通過全方位佈局國內、海外雙循環供應鏈體系，公司毛利率將保持在一個相對穩健的水平。
問：公司車規級業務收入體量及未來展望？
答：在新能源汽車的帶動下，智能駕駛、智能座艙的持續滲透，將爲車規級存儲的發展提供新的動力，整體市場規模有望持續增長。而隨着「車路雲一體化」技術的推進，自動駕駛車輛需要處理更大規模數據，存儲設備需具備更高的速度、容量和耐用性，以支持實時的數據分析和存儲，這將顯著增加對高性能存儲解決方案的需求，並帶動車規級存儲市場和相關技術需求的新一輪的增長。
公司作爲業內較早進入車規級存儲領域的企業，率先在中國大陸發佈車規級 UFS 和車規級 eMMC，並構建了涵蓋UFS、eMMC 和 SPI NND Flash 在內的車規級存儲產品矩
陣。公司具備自研主控結合自研固件以及自主封測的自主可控能力，目前已服務超過 20 家中外頭部汽車品牌客戶，覆蓋了包括 DVR、DS、座艙、IVI、儀表和 T-box 在內的10 餘種車載應用，享有超過 8年量產服務經驗，充分發揮車載存儲發展先機。
問：如何看待未來存儲價格走勢？
答：在經歷了 2023 年年末至 2024 年第二季度前期的存儲價格大幅普漲的浪潮後，未來存儲價格將再難以一概而論，而是會根據不同的應用場景呈現結構性分化趨勢。各原廠都在努力將產能重心轉移至服務器市場的高價值產品領域。
在需求端，雲服務提供商對 I硬件的持續投資，推動了對高性能計算和存儲硬件的強勁需求，服務器領域的高速、大容量存儲產品需求顯著增長。除服務器外，手機、PC 等重要下游市場需求在 2024 年逐步暖。此外，隨着I 技術從雲端逐步向終端設備落地，終端設備的處理能力和數據存儲需求顯著提升，單機存儲容量逐漸增加，將進一步推動了相關領域的中長期需求增長。
在需求整體增長和供應趨緊的雙重作用下，2024 年整體來看，半導體存儲行業總體還在上行週期，但是不同應用場景的結構性分化將會越來越明顯。相較於消費類存儲產品因價格上漲而導致上下游陷入博弈，車規工規以及企業級服務器存儲產品爲主的高性能存儲產品需求持續旺
盛。這一新的產業趨勢，爲具備高端產品及服務能力等核心競爭力的企業創造了新的增長空間和發展動力。
江波龍（301308）主營業務：半導體存儲應用產品的研發、設計、封裝測試、生產製造(SMT及組包環節,下同)與銷售,主要聚焦於存儲產品和應用,形成存儲芯片設計、主控芯片設計及固件算法開發、封裝測試,以及生產製造等核心能力,爲市場提供消費級、車規級、工規級存儲器以及行業存儲軟硬件應用解決方案。
江波龍2024年中報顯示，公司主營收入90.39億元，同比上升143.82%；歸母淨利潤5.94億元，同比上升199.64%；扣非淨利潤5.39億元，同比上升189.14%；其中2024年第二季度，公司單季度主營收入45.86億元，同比上升106.05%；單季度歸母淨利潤2.1億元，同比上升166.47%；單季度扣非淨利潤1.76億元，同比上升154.61%；負債率59.11%，投資收益525.49萬元，財務費用1.66億元，毛利率23.51%。
該股最近90天內共有7家機構給出評級，買入評級4家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲80.0。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流出4981.68萬，融資餘額減少；融券淨流出2018.74萬，融券餘額減少。
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