至9月12日收盘，过去一周大科技公司的表现非常强势。其中 $Meta Platforms(META)$ +6.37%， $特斯拉(TSLA)$ +6.14%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ +4.82%， $微软(MSFT)$ +2.74%， $苹果(AAPL)$ +2.74%， $亚马逊(AMZN)$ +1.53%， $英伟达(NVDA)$ -1.07%。
漲跌紛紜——一週大科技表現
減息正式開啓，而且令投資者意外。50個點子看似超預期，其實也包含了對7月沒有減息的「補償」，同時也表明其將重心從控制通脹轉向促進充分就業。
儘管減息被視爲市場的「強心針」，市場也開啓了前期的「狂歡模式」，但鮑威爾提到的中性利率可能高於疫情前水平，意味着未來減息速度可能將慢於市場預期。
但不能忽略的是，利率倒掛仍與經濟衰退之間存在正相關。歷史數據顯示，自1954年以來，10年期與3個月期國債利率倒掛通常預示着經濟衰退即將到來。在過去10次倒掛中，有9次伴隨衰退發生。
至9月12日收盤，過去一週大科技公司的表現非常強勢。其中 $Meta Platforms(META)$ +6.37%， $特斯拉(TSLA)$ +6.14%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ +4.82%， $微軟(MSFT)$ +2.74%， $蘋果(AAPL)$ +2.74%， $亞馬遜(AMZN)$ +1.53%， $英偉達(NVDA)$ -1.07%。
影響資產組合的核心交易策略——一週大科技核心觀點
科技ETF調倉，蘋果是最大受益者？
$高科技指數ETF-SPDR(XLK)$ 是一隻規模高達680億美元的科技板塊ETF，其投資組合每3個月進行「再平衡」以符合分散化和權重上限的規定。
該指遵循分散投資限制，規定單一公司權重不得超過25%，以及大於4.8%的公司總權重不得超過50%；
一旦有公司權重超過23%，就會被調整至23%以下；如果總權重超過50%的大公司有多家，則將前兩位保留，而後幾位均調回至4.5%
所以，在2024年6月，Apple的市值跌至第三，權重從21%下調至4.5%，而英偉達升至第二，權重從4.5%上調至超20%。當時基金就被動賣出110億美元的Apple股票，買入超100億美元NVDA的股票。
最近的交易數據顯示，自6月XLK賣出Apple並買入Nvidia以來，蘋果的表現領先Nvidia 15.1個百分點（蘋果上漲7.43%，Nvidia下跌7.63%）。因此，此次再平衡中再度減持Nvidia至4.5%的權重，同時預計XLK會出售部分Nvidia和Microsoft股票，以增加對Apple的持倉。
不過，Nvidia的成交量較大，每日平均成交金額達到410億美元，因此，再平衡減持100億美元Nvidia股票，可能對其股價造成的直接影響有限。
但是，Apple的成交量相對NVDA更低一些，每日平均成交金額120億美元左右，因此此次再平衡的買入額度接近其每日平均交易量的100%，對其股價產生積極推動作用。
期權觀察家——大科技期權策略
Tesla的行情來了嗎？可能現在而不少投資者都在「搶跑」交易10月10日的Robotaxi Event Day，畢竟從8月爽約後，市場的期待便更強了，包括但不限於：
最新的FSD v12.5
無人駕駛出租車Cybercab
無線充電
更多AI的功能
從期權市場上來看，到10月11日當週之前的期權活躍度在增加，多頭力量也在增加。10月11日到期的Call目前在250-270有大量的未平倉訂單。同時，以目前243美元的價格，9月27日、10月4日、10月11日分別有22萬股、19萬股、19萬股的「被動買入」，換句話說拋盤壓力也是挺大的，250美元如果想要支撐住，需要非常大量的買單。除非EventDay有極大驚喜，要不然壓力也很大。
再給個持倉大科技股的理由——爲何"TANMAMG"組合總超大盤？
七巨頭（Magnificent Seven）組成一個投資組合(「TANMAMG」組合)，等權重、每季度重新調整權重。回測結果從2015年以來表現是遠超 $標普500(.SPX)$ 的，總回報達到了2080%，同期 $標普500ETF(SPY)$ 回報229%，再次拉開距離。
本週大科技股表現強勢，組合今年以來的回報爲37.85%，超過SPY的20.89%。
過去一年組合的夏普比率回升至2，與SPY的2持平，組合的信息比率爲1.2.