伴随着宏达股份被四川国资接手，宏达系也在资本市场上偃旗息鼓，但是宏达股份的债务问题仍存在，截至2024年6月末，宏达股份通过现金加资产抵债方式已向金鼎锌业返还利润6.51亿元，尚有应付金鼎锌业返还利润款本金4.23亿元及延迟履行金2.1亿元。受金鼎锌业合同纠纷案的债务负担影响，宏达股份目前流动资金短缺，资产负债率高达82.78%。
圖片來源：視覺中國
藍鯨新聞9月19日訊（記者 王曉楠）前腳入主宏達股份（600331.SH），後腳四川國資再認購28.53億元定增。
9月18日，宏達股份對外披露了定增預案，公司控股股東蜀道集團將斥資28.53億元包攬6.09億股股份，交易完成後，蜀道集團持有公司股份比例將提升至43.38%。此次募資將用於償還債務和補充流動資金。
伴隨着宏達股份被四川國資接手，宏達系也在資本市場上偃旗息鼓，但是宏達股份的債務問題仍存在，截至2024年6月末，宏達股份通過現金加資產抵債方式已向金鼎鋅業返還利潤6.51億元，尚有應付金鼎鋅業返還利潤款本金4.23億元及延遲履行金2.1億元。受金鼎鋅業合同糾紛案的債務負擔影響，宏達股份目前流動資金短缺，資產負債率高達82.78%。
四川國資入主後，再認購28.53億定增
9月18日晚，宏達股份披露了向特定對象發行股票預案，公司擬向蜀道集團發行6.09億股，不超過本次發行前公司總股本的30%，發行價格爲4.68元/股，募集資金總額爲28.53億元，擬用於償還債務和補充流動資金。
本次發行前，宏達股份總股本爲20.32億股，蜀道集團直接持有公司約4.86億股，通過宏達實業間接持有公司5000萬股，合計持股比例爲26.39%，爲宏達股份的控股股東，四川省政府國有資產監督管理委員會爲公司實際控制人。
說起來，四川國資真正拿下宏達股份實控權才半個月。
宏達股份原控股股東宏達實業於2023年6月進入破產重整程序，同年12月，法院裁定宏達集團、宏達實業實質合併破產重整。隨後2024年5月，蜀道集團被確認爲宏達集團、宏達實業重整投資人。
2024年7月19日，什邡市人民法院裁定批准《四川宏達（集團）有限公司、四川宏達實業有限公司合併重整案重整計劃（草案）》（簡稱「《重整計劃》」），並終止宏達集團、宏達實業重整程序。根據《重整計劃》，蜀道集團將承接宏達實業所持公司約5.36億股股票，佔公司總股本的26.39%。
半個月前，也就是9月5日，原登記在宏達實業證券帳戶中約4.86億股宏達股份股票（無限售流通股）過戶至蜀道集團的證券帳戶，佔公司總股本的23.93%。自此，宏達股份的控股股東由宏達實業變更爲蜀道集團，實際控制人由劉滄龍變更爲四川省國資委。
由於宏達實業持有的5000萬股質押股票享有優先受償權的有財產擔保債權因涉訴暫緩確認，暫時無法交割，根據《重整投資協議》及《重整計劃》，該筆債權暫緩原因消除後30個工作日內，管理人將協助該5000萬股股票交割並登記至蜀道集團名下。
在包攬了宏達股份此次定增全部6.09億股股份後，蜀道集團持有公司股份比例將提升至43.38%，也將進一步增強對蜀道集團的控制權。
關於觸發相關規定的要約收購義務，宏達股份公告中表示，鑑於蜀道集團已承諾自本次發行股份上市之日起36個月內不轉讓其在本次發行中認購的股份，符合相關規定的可免於發出要約的條件，公司董事會同意提請股東大會批准同意蜀道集團免於發出要約。
不過，本次收購事項尚需履行國有資產監管審批程序，並經上市公司股東大會審議通過、上交所審核通過和中國證監會註冊後方可實施。
此次28.53億元的募集資金，蜀道集團將以現金方式認購，而此前受讓宏達股份股票的資金，蜀道集團同樣全部來源於其自有或自籌資金。
根據官網介紹，蜀道集團成立於2021年5月，是重組整合四川省交通投資集團有限責任公司和四川省鐵路產業投資集團有限責任公司，通過新設合併方式組建的省屬國有企業，股權穿透後由四川省國資委間接持股90%，四川省財政廳間接持股10%。
目前，蜀道集團所屬各級全資和控股企業500餘家，業務遍及30多個國家和地區，擁有四川路橋、四川成渝、蜀道裝備3家上市公司和7家3A級境內信用評級主體。截至2023年末，蜀道集團資產總額超過1.34萬億元，實現年營業收入超過2660億元。
「宏達系」偃旗息鼓，留債務壓頂亟需資金
作爲四川的「資本大鱷」，劉滄龍一手創辦了四川宏達集團，產業涵蓋工業、礦業、金融、地產、貿易和投資六大板塊，成爲了以宏達實業、宏達集團爲核心的「宏達系」的實際控制人，曾坐擁宏達股份及金路集團兩家上市公司。
創建於1979年的宏達股份，在1994年改製爲股份制企業，2001年登陸A股。宏達股份也逐步發展成爲以有色金屬冶煉、磷化工爲主的多元化、多產業的經濟實體，產品涵蓋化肥、氯鹼、鋅錠、鋅合金及其廢渣中提取的金屬材料、稀有金屬（鉬、銦、鍺）、氧化鋅等。
2024年上半年，宏達股份實現營業收入17.62億元，同比上漲21.12%；歸母淨利潤爲0.58億元，同比增加187.68%，上年同期虧損0.67億元。對於業績改善，宏達股份稱，上半年磷複合肥產品訂單充足、磷酸鹽系列產品訂單大幅增長，公司生產經營產銷兩旺；公司伴生稀貴金屬提取技術取得了較大突破，提高了原料中伴生稀貴金屬金、銀、銅等的回收率等。
隨着「宏達系」逐漸潰敗，宏達股份的債務問題依然存在。
2003年-2009年期間，宏達股份先後通過增資、股權轉讓的方式取得原控股子公司金鼎鋅業60%的股權。因合同糾紛，金鼎鋅業四家股東雲南冶金集團股份有限公司、怒江州國有資產經營有限責任公司、雲南省蘭坪白族普米族自治縣財政局、雲南銅業（集團）有限公司作爲原告起訴宏達股份及宏達集團。
2018年12月24日，最高人民法院對宏達股份金鼎鋅業合同糾紛案做出終審判決，根據判決結果，宏達股份原持有金鼎鋅業60%股權無效，且扣除已經支付的增資款約4.96億元后，公司需於判決生效之日起十五日內向金鼎鋅業返還2003年至2012年獲得的利潤約10.74億元。同時，金鼎鋅業自2018年1月1日起不再納入宏達股份合併報表範圍。
截至2024年6月末，宏達股份通過現金加資產抵債方式已向金鼎鋅業返還利潤6.51億元，尚有應付金鼎鋅業返還利潤款本金4.23億元及延遲履行金2.1億元，合計佔公司2024年6月末總資產的比例爲28.76%。
此外，雲南省高院、成都市中院、青羊區法院已分別對宏達股份名下部分資產予以凍結、查封，公司持有四川信託22.1605%股權中10%的股權及公司所持7家子公司的股權被凍結，名下位於什邡市的135套房產、11宗土地使用權等固定資產、無形資產被查封。截至2024年6月末，因金鼎鋅業合同糾紛案被查封的固定資產、無形資產賬面價值分別爲4265.61萬元和3682.84萬元。
受金鼎鋅業合同糾紛案導致的債務負擔過重影響，宏達股份目前流動資金短缺。截至2024年6月末，宏達股份貨幣資金爲2.52億元，短期借款7.1億元，資產負債率爲82.78%，流動資金短缺導致短期償債能力偏弱。
對於此次定增，宏達股份表示，部分募集資金擬用於償還債務，包括償還金鼎鋅業返還利潤款本金及延遲履行金、短期借款。
