最新盈利预测明细如下：長城國瑞證券有限公司張燁童,朱高天近期對金風科技進行研究併發布了研究報告《國內風電整機龍頭 風電場開發帶來新增長點》，本報告對金風科技給出買入評級，當前股價爲8.22元。
金風科技(002202)
主要觀點：
金風科技以風機及零部件銷售板塊爲傳統主營業務，風電場開發業務佔比提升。截至2024年6月末，風電及零部件銷售板塊收入佔比從2019年的82.93%下降至63.20%，風電場開發板塊佔比從7.14%提升至21.79%，主要是由於公司積極落地電站產品銷售，將電站作爲核心產品推動主營業務的持續增長。各板塊毛利率方面，風機及零部件銷售板塊毛利率維持平穩，2023年毛利率約爲6.41%；風電場開發板塊毛利率較高，2019-2022年基本維持在65%左右，2023年下滑至47.30%。主要是由於風電場開發板塊包含電站產品和發電業務，無補貼平價發電廠佔比增加，電站產品毛利率較低，隨建站規模增加，板塊整體毛利率有所下降。2024年6月末，風電場開發板塊毛利率回升至56.44%。
金風科技國內風電新增裝機市佔率連續13年排名第一；2023年當年風機出口量及累計出口量均領先同行。根據彭博新能源財經統計，2023年公司國內風電新增裝機容量達15.67GW，國內市場份額佔比20%，連續十三年排名全國第一；全球新增裝機容量16.4GW，全球市場份額13.90%，全球排名蟬聯第一。截至2023年末，公司全球累計裝機超過114GW，成爲國內首家總裝機容量突破億千瓦的風電整機制造企業。2023年，有6家整機制造商分別向18個國家出口風電機組，其中金風科技出口到13個國家，共327台，總容量爲1704.7MW，截至2023年末，金風科技累計出口2298台，總容量爲731.2萬千瓦。
全球風機裝機量持續高增，GWEC預計2023-2028年CAGR達8.8%。根據全球風能理事會（GWEC）數據，2023年，全球新增風電裝機容量達到創紀錄的117GW，是有史以來最好的一年，也是全球持續增長的一年。此外，2023年是有記錄以來陸上風電裝機容量最高的一年，單年裝機首次超過100GW，達到106GW，同比增長54%；2023年是海上風電裝機量歷史上第二好的一年，總裝機容量爲10.8GW；2023年全球累計風電裝機容量突破了第一個TW里程碑，總裝機容量達到1021GW，同比增長13%。
投資建議：
我們預計公司2024-2026年的歸母淨利潤分別爲22.98/28.47/36.24億元，EPS分別爲0.54/0.67/0.86元，當前股價對應PE分別爲15.15/12.23/9.61倍。考慮到公司作爲風電整機頭部企業，傳統風機銷售業務穩健，電站開發及風電場服務業務快速增長，持續拓展風機出口業務，公司業績有望穩健增長，因此首次覆蓋給予其「買入」評級。
風險提示：
原材料價格波動風險；政策風險；行業競爭加劇風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長江證券曹海花研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲62.21%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利26.77億，根據現價換算的預測PE爲13.05。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有14家機構給出評級，買入評級7家，增持評級7家；過去90天內機構目標均價爲8.44。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
