新一代产品HI-HIS 持续深化推广。公司24 年上半年在集团化体系医院建设业务领域有所突破，与苏州市立医院集团正式签署战略合作协议。截止24 年上半年，公司已成功实施上线一批新一代系统，对云化转型、基层医疗、区域的一体化进行深入地实践探索，HI-HIS 产品在建项目数量多达50 家，其中，三级医院占70%以上，20 多家医院已经进场，12 家已经上线和验收。醫療IT 需求逐步回暖，公司上半年經營業績穩健。公司披露2024 年半年報。
公司24H1 實現營收7.27 億元，同比增長3.17%，其中醫療行業實現營收6.93 億元，同比增長8.61%；歸母淨利潤0.27 億元，同比增長14.03%；扣非歸母淨利潤0.25 億元，同比增長36.77%。單Q2 實現營收3.51 億元，同比下降1.32%；歸母淨利潤0.15 億元，同比增長10.22%；扣非歸母淨利潤0.16 億元，同比增長28.98%。
醫療IT 新增訂單持續增長，大單亮眼。24H1，公司智慧醫院、公共衛生、區域醫療、醫共體/醫聯體等領域新增客戶訂單持續增長，千萬級別訂單數量保持穩定增長，其中三千萬及以上金額的訂單同比增長110.83%。此外，公司在公共衛生信息化業務端實現進一步突破，作爲核心承建商參與建設的「江西省基層人工智能輔助智慧醫療系統」已全面上線運行，是全國首個以省級爲單位集中部署的基層醫療一體化系統，實現了省市縣鄉村五級聯通、醫療資源實時共享、持續推動優質醫療資源向群衆身邊延伸的效果。
新一代產品HI-HIS 持續深化推廣。公司24 年上半年在集團化體系醫院建設業務領域有所突破，與蘇州市立醫院集團正式簽署戰略合作協議。截止24 年上半年，公司已成功實施上線一批新一代系統，對雲化轉型、基層醫療、區域的一體化進行深入地實踐探索，HI-HIS 產品在建項目數量多達50 家，其中，三級醫院佔70%以上，20 多家醫院已經進場，12 家已經上線和驗收。
24H1，HI-HIS 新簽訂16 個項目，新簽訂單金額同比去年呈指增長態勢。
與飛利浦共同研發的飛悅康CareSync 開啓項目售前工作。24 年上半年，公司與飛利浦共同研發的飛悅康CareSync 一體化智慧醫院信息系統全面問世，該產品由飛利浦通過其全國渠道獨家銷售，公司主要負責產品的研發和交付，上半年公司對飛悅康CareSync 做了持續的優化與升級，增強了產品在醫保、中醫、護理以及報表等方面的產品特性，爲下一步的工程項目交付做好準備。
目前該產品在華北、華南等地區和多家三級醫院、二級醫院開啓項目售前工作，助力醫院智慧數字化轉型。
持續推進智能醫療生態，加大AI 領域佈局。公司在 AI 領域大力佈局，力求打造AI 能力中臺，基於慧康-啓真大模型和慧意GPT 平台，公司積累了大量院內知識庫數據，多款產品嵌入醫療場景，公司積極參與醫療數據治理及服務，助力AI 與醫療應用場景深度融合。上半年，公司與杭州市總算力達 240P的人工智能計算中心達成算力服務與創新合作協議，全面加速數字化轉型與大模型領域的創新成果孵化。
盈利預測與投資建議。我們預計公司2024-2026 年營業收入分別爲18.62/21.99/27.13 億元， 同比增長15.2%/18.1%/23.3%；歸母淨利潤分別爲2.25/2.90/3.86 億元，同比增長514.5%/28.4%/33.5%；EPS 分別爲0.15/0.19/0.25 元。參考可比公司，給予公司2024 年動態30-35 倍PE，合理價值區間爲4.50-5.25 元，維持「優於大市」評級。
風險提示。新產品推廣不及預期；AI 應用落地不及預期；項目實施交付週期延長。