金吾財訊 | 海通證券表示，華潤電力(00836)24H1實現主營業務收入511億港元，YOY-0.7%；實現歸母淨利93.6億港元，YOY+38.9%。EPS1.95港元，中期派息0.455港元。
該行認爲華潤電力（1）資產優質，ROE水平位於電力公司前列，煤價下行火電業績有望持續修復；（2）估值便宜，目前24年PE估值當前6xPE，近期綠電需求側政策頻出，有望優先受益。（3）按分紅比例40%測算，對應當前股息率約6.7%。
該行預計公司2024-26年實現歸母淨利150、172、188億港元，每股收益爲3.13、3.57、3.90港元。參考可比公司估值，考慮公司資產優質，給予公司24年7-9倍PE；對應合理價值區間爲21.91-28.17港元，維持優於大市評級。