隔夜，全球市场迎来一个重大时刻——美联储降息50基点。值得一提的是，上一次美联储降息是在2020年3月份，这意味着，两次降息已经相隔了四年半之长。
随着美联储降息“巨轮”正式启航，不少投资者迫切想了解美联储降息会美股会产生什么样的影响？哪些行业有望受惠？
而从过去8次降息周期来看，几乎每当美联储以50基点拉开降息帷幕时，美股市场表现都相对较弱。不过，巴伦周刊表示，这一次与大多数宽松周期的开始都不一样，降息50个基点可以进一步降低衰退概率。
美联储主席鲍威尔也表示，所有人不应该以今天降息50个基点的幅度为依据，就认为这是新的节奏。美联储会在适当情况下加速、放慢或暂停降息。
降息周期下，这6大行业最有掘金潜力
富途资讯此前文章曾表示，通过观察过往历次降息，美股市场板块表现来看，可以发现包括医疗保健、通信服务、金融、必需消费品防御性板块的表现往往更佳。
从历次美联储降息来看，生物技术股往往能够迎来一波强劲的上涨。此前文章《全球降息周期或将开启！美股医疗股蓄势待发，如何精准捕捉爆升机会？》也曾整理过，医疗保健在整个降息周期表现最为优异。
减肥药巨头 $礼来(LLY.US)$ 及 $诺和诺德(NVO.US)$ 、手术机器人巨头 $直觉外科公司(ISRG.US)$ 、美国医疗巨头 $HCA医疗(HCA.US)$ 、全球心血管巨头 $波士顿科学(BSX.US)$ 、全球免疫药物巨头 $再生元制药公司(REGN.US)$ 、制药巨头 $阿斯利康(AZN.US)$ 、 $艾伯维公司(ABBV.US)$ 、 $诺华制药(NVS.US)$ 、全球骨科巨头 $史赛克(SYK.US)$ 等均在年内已创下历史新高，升幅在18%-64%区间，最高涨幅甚至超越了除$英伟达(NVDA.US)$外的其他科技巨头。
除了这些医药巨头外，美股市场也有很多与生物技术相关的ETF值得投资者关注，包括 $SPDR标普生物科技ETF(XBI.US)$ 、 $生物科技指数ETF-iShares(IBB.US)$ 、 $ARK生物基因科技革新主动型ETF(ARKG.US)$ 、 $第一信托纽约证交所Arca生物科技(FBT.US)$ 、 $3倍做多生物技术ETF-Direxion(LABU.US)$ 。从上图可以看出，除了木头姐旗下的ARKG年内表现不佳外，其他ETF均录得约8%-17%的升幅。
此前文章《美联储降息布局策略来了！公共事业股有望迎来大爆发，如何抓住当下机遇？》曾写过，随着降息的到来，公用事业股票的分红收益相对更具吸引力，为投资者提供了一个在低利率环境下的替代性投资选择。
公共事业板块中，美国电力巨头 $Vistra Energy(VST.US)$ 、美国最大的无碳核电巨头 $Constellation Energy(CEG.US)$ 和美国能源巨头公司 $NRG Energy(NRG.US)$ 是今年该行业表现最好的三只股票，三者分别取得了121%、67%和65%的涨幅。
除此之外，风电巨头 $GE Vernova LLC(GEV.US)$ 、公共服务电力与天然气公司 $公务集团(PEG.US)$ 、美国新能源发电的先行者 $新纪元能源(NEE.US)$ 、美国最大的天然气分销公司之一 $印北瓦电(NI.US)$ 、美国第四大发电厂 $美国南方公司(SO.US)$ 、美国公用事业巨头 $美国电力(AEP.US)$ 以及美国能源巨头 $道明尼资源(D.US)$ 年内涨幅均在23%-39%之间。
除了公共事业股外，美股市场也有很多与公共事业相关的ETF值得投资者关注，其中，$公用事业精选行业指数ETF-SPDR(XLU.US)$ 、 $Global X US Infrastructure Development ETF(PAVE.US)$ 、 $公用事业ETF-Vanguard(VPU.US)$ 、 $iShares安硕全球基础设施ETF(IGF.US)$ 、 $iShares U.S. Infrastructure ETF(IFRA.US)$ 是美股市场上资产规模最大的5只公共事业ETF，这些ETF今年来同样录得不错的涨幅，累计升幅在12%-22%之间。
在《美联储降息布局策略来了！沃尔玛等消费巨头创新高，如何抢占这一行业的投资先机？》中曾写过，降息通常被视为必需消费品行业的利好消息，因其具备防御性特质。
全球零售巨头 $沃尔玛(WMT.US)$ 、及$好市多(COST.US)$ 、烟草巨头 $奥驰亚(MO.US)$ 、 $菲利普莫里斯(PM.US)$ 、英国消费日用品巨头 $联合利华(英国)(UL.US)$ 、美国消费品巨头 $高露洁(CL.US)$ 、饮料巨头 $可口可乐(KO.US)$ 、全球卫生用品企业巨头 $金佰利(KMB.US)$ 、全球日化巨头 $宝洁(PG.US)$ 均已创下历史新高，年内升幅均在17%-46%区间。
而作为全球第二大烟草制造商 $英美烟草(BTI.US)$ 尽管还未触及历史新高，但年内涨幅也高达35%。
除了这些消费巨头外，美股市场上还有很多与必需消费品相关的ETF值得投资者留意，目前规模最大的5只ETF包括 $日常消费品精选行业指数ETF-SPDR(XLP.US)$ 、 $非周期性消费品ETF-Vanguard(VDC.US)$ 、 $欧洲ETF-iShares(IEV.US)$ 、 $iShares安硕美国消费品ETF(IYK.US)$ 、 $Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF(FSTA.US)$ ，年内升幅约11%-16%。
此前《美联储降息布局策略来了！电信巨头Verizon、AT&T逆市新高，如何捕捉这一行业投资机遇？》曾解释过，在降息周期中，通信服务企业能够获得更低的融资成本，从而加大在技术研发、基础设施建设和市场拓展方面的投入，因此这一行业也称为降息周期中的一颗璀璨明星。
从今年通讯服务行业的表现来看，流媒体音乐服务巨头 $Spotify Technology(SPOT.US)$ 今年来已累计涨近75%，年内一度创下历史新高；广告行业巨头 $Meta Platforms(META.US)$ 、新娱乐巨头 $TKO Group Holdings(TKO.US)$ 年内累计涨近45%；传媒巨头 $福克斯公司-A(FOXA.US)$ 、流媒体巨头 $奈飞(NFLX.US)$ 累涨近40%；美国电信巨头 $T-Mobile US(TMUS.US)$ 及 $Verizon(VZ.US)$ 、美国媒体巨头 $Liberty Formula One-A(FWONA.US)$ 均涨约20%，全球最大广告巨头 $宏盟集团(OMC.US)$ 则涨超16%。
除了这些通讯服务股外，美股市场上还有很多与通讯服务相关的ETF值得投资者留意，目前规模最大的5只ETF包括 $通讯服务行业精选指数ETF-SPDR(XLC.US)$ 、 $通讯服务ETF-Vanguard(VOX.US)$ 、 $Fidelity MSCI Telecommunication Services Index ETF(FCOM.US)$ 、 $FIRST TR EXCHANGE TRADED FD II INDXX NEXTG ETF(NXTG.US)$ 、 $iShares安硕全球电信ETF(IXP.US)$ ，年内升幅约10%-18%。
《美联储降息布局策略来了！伯克希尔、高盛等金融巨头屡创新高，如何把握投资机会？》提及过，金融行业在降息周期中蕴含着巨大的投资机会。从今年金融行业的表现来看，金融巨头们年内齐齐创下历史新高，其中包括：
美国第一大商业车险巨头 $前进保险(PGR.US)$ 年内涨幅逾60%，美保险巨头 $好事达(ALL.US)$ 、$伯克希尔-B (BRK.B.US)$ 、美国最大健康国际保险公司 $美国家庭寿险(AFL.US)$ 、全球最大保险经纪公司之一 $亚瑟加拉格尔(AJG.US)$ 均涨超33%。
另外，美国私募巨头 $KKR & Co(KKR.US)$ 、支付巨头 $美国运通(AXP.US)$ 、银行巨头 $摩根大通(JPM.US)$ 及 $高盛(GS.US)$ 、金融科技巨头 $费哲金融服务(FI.US)$ 年内也均涨超29%。
除了这些金融股外，美股市场上还有很多与金融相关的ETF值得投资者留意，目前规模最大的5只ETF包括 $SPDR金融行业ETF(XLF.US)$ 、 $金融ETF-Vanguard(VFH.US)$ 、 $区域银行指数ETF-SPDR KBW(KRE.US)$ 、 $金融指数ETF-iShares Dow Jones(IYF.US)$、 $3倍做多金融指数ETF-Direxion(FAS.US)$ 年内涨幅在9%-60%区间。
《美联储降息布局策略来了！巴菲特早已提前押注，为何地产股有望成为“最强降息交易”？》曾解释过，一旦美联储结束加息周期转向降息，美股市场上“差生”有望快速变为“优等生”。从今年来，地产股的走势来看，似乎已经在定价降息。
房地产投资信托基金（REIT） $铁山(IRM.US)$ 年内升幅高达59%、 $Welltower(WELL.US)$ 累升逾40%、 $芬塔公司(VTR.US)$ 升近29%、 $资产住宅公司(EQR.US)$ 升逾24%， $阿湾物产(AVB.US)$升逾21%、 $西蒙地产(SPG.US)$ 累计升近20%，这6只REITs年内均创下了历史新高；
美国房屋建筑巨头 $NVR Inc(NVR.US)$ 、 $普得集团(PHM.US)$ 、 $莱纳建筑-B (LEN.B.US)$ 、 $霍顿房屋(DHI.US)$ 年内升幅在20%-30%区间，同样年内创下历史新高。
值得注意的是，早在去年股神巴菲特已经提前押注地产股，2023年Q3新进买入的三只股票，均为美国大型房屋建造商，分别是霍顿房屋、$莱纳建筑(LEN.US)$和NVR公司。
除了这些地产股外，美股市场上还有很多与房地产相关的ETF值得投资者留意，目前规模最大的5只ETF包括 $不动产信托指数ETF-Vanguard(VNQ.US)$ 、 $The Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE.US)$ 、 $嘉信美国房地产投资信托ETF(SCHH.US)$ 、 $美国房地产指数ETF-iShares(IYR.US)$ 、 $安硕环球房地产ETF(REET.US)$ ，年内升幅在8%-11%区间范围内。
整体来看，虽说美联储降息对股市整体来说是有好处的，但对不同的板块来说，降息的利好程度是有差异的。
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美国降息周期已到来！对利率敏感的长债，细价股，生物科技股等资产受惠反弹，提早部署的牛友已赢到收益！如果您还不确定在降息周期中配置哪些资产？如何配置？即睇《降息投资懒人包》课程，附最全攻略>>
编辑/Somer
隔夜，全球市場迎來一個重大時刻——聯儲局減息50點子。值得一提的是，上一次聯儲局減息是在2020年3月份，這意味着，兩次減息已經相隔了四年半之長。
隨着聯儲局減息「巨輪」正式啓航，不少投資者迫切想了解聯儲局減息會美股會產生什麼樣的影響？哪些行業有望受惠？
而從過去8次減息週期來看，幾乎每當聯儲局以50點子拉開減息帷幕時，美股市場表現都相對較弱。不過，巴倫週刊表示，這一次與大多數寬鬆週期的開始都不一樣，減息50個點子可以進一步降低衰退概率。
聯儲局主席鮑威爾也表示，所有人不應該以今天減息50個點子的幅度爲依據，就認爲這是新的節奏。聯儲局會在適當情況下加速、放慢或暫停減息。
減息週期下，這6大行業最有掘金潛力
富途資訊此前文章曾表示，通過觀察過往歷次減息，美股市場板塊表現來看，可以發現包括醫療保健、通信服務、金融、必需消費品防禦性板塊的表現往往更佳。
從今年整體行情來看，生物醫藥股已悄悄上漲。
其中， 減肥藥巨頭 $禮來(LLY.US)$ 及 $諾和諾德(NVO.US)$ 、手術機器人巨頭 $直覺外科公司(ISRG.US)$ 、美國醫療巨頭 $HCA醫療(HCA.US)$ 、全球心血管巨頭 $波士頓科學(BSX.US)$ 、全球免疫藥物巨頭 $再生元製藥公司(REGN.US)$ 、製藥巨頭 $阿斯利康(AZN.US)$ 、 $艾伯維公司(ABBV.US)$ 、 $諾華製藥(NVS.US)$ 、全球骨科巨頭 $史賽克(SYK.US)$ 等均在年內已創下歷史新高，升幅在18%-64%區間，最高漲幅甚至超越了除$英偉達(NVDA.US)$外的其他科技巨頭。
除了這些醫藥巨頭外，美股市場也有很多與生物技術相關的ETF值得投資者關注，包括 $SPDR標普生物科技ETF(XBI.US)$ 、 $生物科技指數ETF-iShares(IBB.US)$ 、 $ARK生物基因科技革新主動型ETF(ARKG.US)$ 、 $第一信託紐約證交所Arca生物科技(FBT.US)$ 、 $3倍做多生物技術ETF-Direxion(LABU.US)$ 。從上圖可以看出，除了木頭姐旗下的ARKG年內表現不佳外，其他ETF均錄得約8%-17%的升幅。
今年來，公共事業板塊成爲美股最熱門的板塊之一。
公共事業板塊中，美國電力巨頭 $Vistra Energy(VST.US)$ 、美國最大的無碳核電巨頭 $Constellation Energy(CEG.US)$ 和美國能源巨頭公司 $NRG Energy(NRG.US)$ 是今年該行業表現最好的三隻股票，三者分別取得了121%、67%和65%的漲幅。
除此之外，風電巨頭 $GE Vernova LLC(GEV.US)$ 、公共服務電力與天然氣公司 $公務集團(PEG.US)$ 、美國新能源發電的先行者 $新紀元能源(NEE.US)$ 、美國最大的天然氣分銷公司之一 $印北瓦電(NI.US)$ 、美國第四大發電廠 $美國南方公司(SO.US)$ 、美國公用事業巨頭 $美國電力(AEP.US)$ 以及美國能源巨頭 $道明尼資源(D.US)$ 年內漲幅均在23%-39%之間。
除了公共事業股外，美股市場也有很多與公共事業相關的ETF值得投資者關注，其中，$公用事業精選行業指數ETF-SPDR(XLU.US)$ 、 $Global X US Infrastructure Development ETF(PAVE.US)$ 、 $公用事業ETF-Vanguard(VPU.US)$ 、 $iShares安碩全球基礎設施ETF(IGF.US)$ 、 $iShares U.S. Infrastructure ETF(IFRA.US)$ 是美股市場上資產規模最大的5只公共事業ETF，這些ETF今年來同樣錄得不錯的漲幅，累計升幅在12%-22%之間。
在今年減息預期日漸升溫的背景下，消費巨頭強勢崛起。
全球零售巨頭 $沃爾瑪(WMT.US)$ 、及$好市多(COST.US)$ 、菸草巨頭 $奧馳亞(MO.US)$ 、 $菲利普莫里斯(PM.US)$ 、英國消費日用品巨頭 $聯合利華(英國)(UL.US)$ 、美國消費品巨頭 $高露潔(CL.US)$ 、飲料巨頭 $可口可樂(KO.US)$ 、全球衛生用品企業巨頭 $金佰利(KMB.US)$ 、全球日化巨頭 $寶潔(PG.US)$ 均已創下歷史新高，年內升幅均在17%-46%區間。
而作爲全球第二大煙草製造商 $英美菸草(BTI.US)$ 儘管還未觸及歷史新高，但年內漲幅也高達35%。
除了這些消費巨頭外，美股市場上還有很多與必需消費品相關的ETF值得投資者留意，目前規模最大的5只ETF包括 $日常消費品精選行業指數ETF-SPDR(XLP.US)$ 、 $非週期性消費品ETF-Vanguard(VDC.US)$ 、 $歐洲ETF-iShares(IEV.US)$ 、 $iShares安碩美國消費品ETF(IYK.US)$ 、 $Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF(FSTA.US)$ ，年內升幅約11%-16%。
通信服務行業——成爲減息週期中的一顆璀璨明星。
從今年通訊服務行業的表現來看，流媒體音樂服務巨頭 $Spotify Technology(SPOT.US)$ 今年來已累計漲近75%，年內一度創下歷史新高；廣告行業巨頭 $Meta Platforms(META.US)$ 、新娛樂巨頭 $TKO Group Holdings(TKO.US)$ 年內累計漲近45%；傳媒巨頭 $福克斯公司-A(FOXA.US)$ 、流媒體巨頭 $奈飛(NFLX.US)$ 累漲近40%；美國電信巨頭 $T-Mobile US(TMUS.US)$ 及 $Verizon(VZ.US)$ 、美國媒體巨頭 $Liberty Formula One-A(FWONA.US)$ 均漲約20%，全球最大廣告巨頭 $宏盟集團(OMC.US)$ 則漲超16%。
除了這些通訊服務股外，美股市場上還有很多與通訊服務相關的ETF值得投資者留意，目前規模最大的5只ETF包括 $通訊服務行業精選指數ETF-SPDR(XLC.US)$ 、 $通訊服務ETF-Vanguard(VOX.US)$ 、 $Fidelity MSCI Telecommunication Services Index ETF(FCOM.US)$ 、 $FIRST TR EXCHANGE TRADED FD II INDXX NEXTG ETF(NXTG.US)$ 、 $iShares安碩全球電信ETF(IXP.US)$ ，年內升幅約10%-18%。
在減息週期下，金融股有望脫穎而出。從今年金融行業的表現來看，金融巨頭們年內齊齊創下歷史新高，其中包括：
美國第一大商業車險巨頭 $前進保險(PGR.US)$ 年內漲幅逾60%，美保險巨頭 $好事達(ALL.US)$ 、$伯克希爾-B (BRK.B.US)$ 、美國最大健康國際保險公司 $美國家庭壽險(AFL.US)$ 、全球最大保險經紀公司之一 $亞瑟加拉格爾(AJG.US)$ 均漲超33%。
另外，美國私募巨頭 $KKR & Co(KKR.US)$ 、支付巨頭 $美國運通(AXP.US)$ 、銀行巨頭 $摩根大通(JPM.US)$ 及 $高盛(GS.US)$ 、金融科技巨頭 $費哲金融服務(FI.US)$ 年內也均漲超29%。
除了這些金融股外，美股市場上還有很多與金融相關的ETF值得投資者留意，目前規模最大的5只ETF包括 $SPDR金融行業ETF(XLF.US)$ 、 $金融ETF-Vanguard(VFH.US)$ 、 $區域銀行指數ETF-SPDR KBW(KRE.US)$ 、 $金融指數ETF-iShares Dow Jones(IYF.US)$、 $3倍做多金融指數ETF-Direxion(FAS.US)$ 年內漲幅在9%-60%區間。
一旦聯儲局結束加息週期轉向減息，美股市場上「差生」有望快速變爲「優等生」。從今年來，地產股的走勢來看，似乎已經在定價減息。
房地產投資信託基金（REIT） $鐵山(IRM.US)$ 年內升幅高達59%、 $Welltower(WELL.US)$ 累升逾40%、 $芬塔公司(VTR.US)$ 升近29%、 $資產住宅公司(EQR.US)$ 升逾24%， $阿灣物產(AVB.US)$升逾21%、 $西蒙地產(SPG.US)$ 累計升近20%，這6只REITs年內均創下了歷史新高；
美國房屋建築巨頭 $NVR Inc(NVR.US)$ 、 $普得集團(PHM.US)$ 、 $萊納建築-B (LEN.B.US)$ 、 $霍頓房屋(DHI.US)$ 年內升幅在20%-30%區間，同樣年內創下歷史新高。
值得注意的是，早在去年股神巴菲特已經提前押注地產股，2023年Q3新進買入的三隻股票，均爲美國大型房屋建造商，分別是霍頓房屋、$萊納建築(LEN.US)$和NVR公司。
除了這些地產股外，美股市場上還有很多與房地產相關的ETF值得投資者留意，目前規模最大的5只ETF包括 $不動產信託指數ETF-Vanguard(VNQ.US)$ 、 $The Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE.US)$ 、 $嘉信美國房地產投資信託ETF(SCHH.US)$ 、 $美國房地產指數ETF-iShares(IYR.US)$ 、 $安碩環球房地產ETF(REET.US)$ ，年內升幅在8%-11%區間範圍內。
整體來看，雖說聯儲局減息對股市整體來說是有好處的，但對不同的板塊來說，減息的利好程度是有差異的。
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編輯/Somer
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