从指数表现来看，上周(2024-09-09至2024-09-13)，上证指数周涨跌幅-2.23%，深圳成指涨跌幅为-1.81%，创业板指数涨跌幅0.1888%，科创50涨跌隔为-1.10%，中万电子指数涨跌幅-2.29%。板块行业指数来看，表现最好的是印制电路板，涨幅为+0.57%，其他电子行业表现较弱，涨幅为-9.02%：板块概念指数来看，表现最好的是服务器指数，涨幅为+1.41%，表现最弱的是光刻机指数，涨幅为4.94%。華安證券認爲蘋果鏈關注點一方面在新機的銷售情況，另外則更應該側重於2025年iPhone17系列的NPI情況，期待硬件端的進一步革新。
智通財經APP獲悉，華安證券發佈研報稱，蘋果(AAPL.US)舉行產品發佈會，正式發佈iPhone16、iWatch、Airpods系列新品。新品均已具備支持AppleIntelligence的硬件能力，預計後續會開始陸續實裝，期待AI給手機行業帶來煥然一新的變化。站在當前時點，該團隊認爲更應該側重於2025年iPhone17系列的NPI情況，期待硬件端的進一步革新。OpenAI發佈01模型，大模型將從單純的Scale參數，轉向參數與以RLReasoning爲代表的的效率方向的雙重Scaling，進一步緩解近期市場對於ScalingLaws擔憂。
上週行情回顧
從指數表現來看，上週(2024-09-09至2024-09-13)，上證指數週漲跌幅-2.23%，深圳成指漲跌幅爲-1.81%，創業板指數漲跌幅0.1888%，科創50漲跌隔爲-1.10%，中萬電子指數漲跌幅-2.29%。板塊行業指數來看，表現最好的是印製電路板，漲幅爲+0.57%，其他電子行業表現較弱，漲幅爲-9.02%：板塊概念指數來看，表現最好的是服務器指數，漲幅爲+1.41%，表現最弱的是光刻機指數，漲幅爲4.94%。
蘋果舉行產品發佈會，正式發佈
iPhone16、iWatch、Airpods系列新品。iPhone繼續維持799美元的起售價，硬件方面，全系升級A18系列新品，後續可升級使用Applentelligence。目前產品已可預定，從9月14日的預定送達週期看(上海地區)，需求較爲正常，預計後續送達時間會有所拉長。iPhone16/Plus常規配色(白色/思色)官網顯示送達時間爲10月1日-10月10日，而三個新顏色(群青、粉色、深青)則相對較冷，官網顯示送達時間均爲9月20日發售當日：iPhone16Pro/Max系列官網顯示送達時間基本爲10月10日-10月17日。
iPhone新品均已具備支持AppleIntelligence的硬件能力，預計後續會開始陸續實裝，期待AI給手機行業帶來煥然一新的變化。站在當前時點，華安證券認爲蘋果鏈關注點一方面在新機的銷售情況，另外則更應該側重於2025年iPhone17系列的NPI情況，期待硬件端的進一步革新。此外，華安證券預計安早系廠商10月份開始會陸續舉行旗艦機發佈會，如同幾年前各家廠商在光學賽道的創新選出，可以期待安卓系在AI功能上開啓新一輪競賽，進而拉動國內供應鏈的增長。
投資建議：
蘋果產業鏈推薦立訊精密(002475.SZ)、東山精密(002384.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ);建議關注領益智造(002600.SZ)、水晶光電(002273.SZ)等。
安卓產業鏈推薦小米集團(01810全球科技組聯合覆蓋)、順絡電子(002138.SZ);建議關注韋爾股份(603501.SH)、艾爲電子(688798.SH)、南芯科技(688484.SH)等。
OpenAI發佈01模型，緩解市場對於ScalingLaws擔憂
9月13日凌晨，OpenAI發佈了最新的模型01，這是自7月31日40語音模式上線後，OpenAl又一次重大更新。
相較GPT40，01能夠將其思考過程展現給用戶，即思維鏈(COT)，能夠將複雜的問題分拆成多個更簡單的步驟，這一特性使得01在完成複雜的推理問題中，展現出了驚人的準確度。華安證券認爲，大模型將從單純的Scale參數，轉向參數與以RLReasoning爲代表的的效率方向的雙重Scaling，進一步緩解近期市場對於ScalingLaws擔憂。此外，由於其思維鏈的特性，推理過程將比以往消耗更多的算力，登加黃仁勳在近日在投資人會議中表示下游客戶對於BlackwellGPU的熱切，近期市場對算力鏈的悲觀預期得到改善。
投資建議：建議關注鉑科新材(300811,SZ)、工業富聯（601138.SH）等。
風險提示：需求不及預期，技術選代不及預期
