金吾財訊 | 摩根士丹利發研報指，康方生物(09926)最近在WCLC會議上發表的正面數據，明確預測ivonescimab（PD-1/VEGF雙特異性抗體）對海外市場的潛在貢獻。
該行指，康方生物今年上半年業績趨勢調整其2024年全年收入和成本估算。該行下調集團卡度尼利2024年全年收入預測6.3%至15億元人民幣。再基於2024年上半年不計分銷成本的市場銷售額預計爲1.62億元人民幣，該行將penpulimab的貢獻預測從2.83億元人民幣小幅上調至3.3億元人民幣。同時，將ivonescimab的2024年全年銷售額預測從3.32億元人民幣上調至3.91億元人民幣。大摩據上半年趨勢下調2024年全年營運支出比率假設，研發比率從65%降至58%，銷售比率從60%降至55%。
該行預測集團今明兩年虧損分別收窄31%、17%；2026年盈測上升13%，2027-2030年盈測亦增加4-19%。同時，大摩上調康方生物目標價22%，由78港元升至64港元，重申「增持」評級。
