■ハッチ・ワーク＜148A＞の業績動向
1. 2024年12月期第2四半期の業績概要
2024年12月期第2四半期の業績は、売上高1,163百万円（前年同期比14.6%増）、経常利益69百万円（前年同期は13百万円の損失）、中間純利益45百万円（前年同期は1百万円の利益）と増収増益で、経常利益が黒字転換した。積極的な営業活動や広告宣伝・広報活動の強化により、APクラウドサービスの契約社数が拡大し、APクラウド登録台数も伸長した。その結果、管理会社から収受するシステム利用料、駐車場利用者から収受する決済手数料、滞納保証料といったストック型収益が着実に積み上がり、月極イノベーション事業の売上高は678百万円（前年同期比29.0%増）と順調に推移した。ビルディングイノベーション事業は、コロナ禍の影響を受けて2023年まで新規会場の開発を抑制していたため売上高は484百万円（同1.0%減）とほぼ横ばいで推移した。損益面においては、2020年から先行投資を続けてきたAPクラウドサービスのコストが落ち着くとともに、ストック型収益が限界利益として積み上がり、月極イノベーション事業のセグメント利益が前年同期の約3倍に伸長し経常利益の黒字化に大きく寄与した。
2. 事業セグメント別動向
(1) 月極イノベーション事業
月極イノベーション事業の2024年12月期第2四半期の売上高は678百万円（前年同期比29.0%増）と成長した。そのうち、APクラウドサービスの売上高は475百万円（同43.5%増）と伸長した。APクラウド登録台数が345千台（前年同期末比32.1%増）、決済代行台数が136千台（同42.9%増）、滞納保証台数が56千台（同56.0%増）と順調に推移し、システム利用料、決済手数料、滞納保証料といったストック型収益が積み上がった。APソリューションサービスも、訪問者数、契約件数が増加しており、売上高は同3.6%増と微増ながら堅調に推移した。APクラウドサービスのインサイドセールスを強化したほか、「アットパーキングクラウド」の機能の改善、充実を図るなど、同社の経営資源を同サービスに集中した結果、全国において導入する駐車場が拡大、評価がさらに上がり、「アットパーキングクラウド」の導入が進むという好循環が生じている。損益面では、APクラウドサービスの売上総利益率が76.3%と前年同期を3.1ポイント上回り、セグメント利益は173百万円と前年同期の約3倍に伸長した。
(2) ビルディングイノベーション事業
ビルディングイノベーション事業の2024年12月期第2四半期の売上高は484百万円と前年同期比1.0%減少した。2023年4月に新宿南口駅前会議室を閉鎖した影響などで、会議室サービスが前年同期比1.9%減収となった。会議やセミナー、研修などを対面で実施する需要がコロナ禍から回復し、貸会議室の稼働は順調に推移したが、3月の会社説明会、面接などの採用関連の利用が計画よりも伸びなかった。損益面では、貸会議室の需要回復に伴い利用時間が増加し、利用時間単価の値上げを実施したほか、遠隔操作で会議室会場の扉を開閉し省人化を図るなど会議室運営の効率化を進めた結果、セグメント利益は137百万円と前年同期比3.0%増と堅調に推移した。
3. 財務状況と経営指標
2024年12月期第2四半期末の資産合計は、前期末比で525百万円増加し2,363百万円となった。現金及び預金の増加377百万円、預け金の増加106百万円が主な要因である。財務活動によるキャッシュ・フローが、2024年3月の東証グロース市場への上場に伴う新株発行、自己株式売却などにより387百万円の収入となったことが現金及び預金の増加につながった。フリーキャッシュ・フロー（営業活動と投資活動によるキャッシュ・フローの合計）は10百万円の支出となった。税引前中間純利益が69百万円増加、賃料の収納代行の拡大に伴い預り金が61百万円増加した一方で、賃料の信託銀行への預け金が106百万円増加し資金の減少につながった。正常な運転資金が生じたことが要因であり、今後は利益が積み上がりキャッシュ・フローは改善していくであろう。
負債合計は前期末比で99百万円増加し1,685百万円となった。長短借入金及び社債の増加14百万円、預り金の増加61百万円が主な要因である。純資産合計は同425百万円増加し、自己資本比率は28.7%と前期末を15.0ポイント上回った。資本金は新株発行により138百万円増加、資本剰余金（資本準備金+その他資本剰余金）は新株発行と自己株式売却により234百万円増加した。
なお、同社は第2四半期末では繰越利益剰余金の欠損910百万円を抱えているが、2024年9月に開催される臨時株主総会において「資本金の額の減少並びに剰余金の処分の件」を付議し、欠損補填を行う。前期末の繰越利益剰余金の欠損956百万円を補填できるように、資本金を188百万円減資し、その他資本剰余金に振り替えた上で、その他資本剰余金956百万円を繰越利益剰余金に振り替える。会計上の振替処理であり、株主への影響はない。資本金は50百万円となる。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 松本章弘）
■Hatch Work的業績趨勢 ＜148A＞
1。截至2024/12財年第二季度的財務業績摘要
截至2024/12財年第二季度的業績是淨銷售額爲11.63億日元（比去年同期增長14.6％），普通利潤爲6900萬日元（去年同期虧損1300萬日元），銷售和利潤增長4,500萬日元（去年同期利潤爲100萬日元），普通利潤轉爲盈餘。由於激進的銷售活動以及廣告和公共關係活動的加強，簽訂AP Cloud服務的公司數量有所增加，AP Cloud的註冊數量也有所增加。結果，股票類收益，例如向管理公司收取的系統使用費，向停車場用戶收取的結算費以及拖欠的擔保費，穩步累積，每月創新業務銷售額穩定在6.78億日元（比去年同期增長29.0％）。在建築創新業務中，由於 COVID-19 疫情的影響，新場館的開發一直受到抑制，因此銷售額幾乎保持在4.84億日元（比同期下降1.0％）。在損益方面，隨着自2020年以來持續進行預先投資的AP雲服務成本的平息，累計爲邊際利潤的股票類收益以及月度創新業務的分部利潤增長了約3倍，這極大地促進了普通利潤的盈餘。
2。按業務領域劃分的趨勢
(1) 每月創新業務
截至2024/12財年第二季度的月度創新業務銷售額增長至6.78億日元（比去年同期增長29.0％）。其中，AP雲服務的銷售額增長到4.75億日元（比同期增長43.5％）。AP雲註冊數量爲34.5萬個（比去年同期末增長32.1％），結算代理數量爲13.6萬個（比同期增長42.9％），拖欠擔保單位的數量爲56,000個（比同期增長56.0％），累積了系統使用費、結算費和拖欠擔保費等股票類收益。AP解決方案服務的訪客數量和合同數量也有所增加，銷售額保持穩定，同期略有增長3.6％。除了加強AP雲服務的內部銷售外，由於將公司的管理資源集中在同一服務上，例如改善和增強 「停車雲」 的功能，在全國範圍內引入的停車場有所擴大，評估進一步增加，並出現了良性循環，「停車雲」 的引入取得進展。在損益方面，AP Cloud Services的毛利率爲76.3％，比去年同期高3.1個百分點，分部利潤增長至1.73億日元，約爲去年同期的3倍。
(2) 建設創新業務
截至2024/12財年第二季度，建築創新業務的銷售額爲4.84億日元，比去年同期下降1.0％。由於2023/4新宿南口站前會議室關閉的影響，會議室服務銷售額比去年同期下降了1.9％。面對面會議、研討會、培訓等的需求已從 COVID-19 疫情中恢復，租賃會議室的運營進展順利，但與就業相關的用途，例如3月份的公司簡報和麪試，增長幅度沒有超過計劃。在損益方面，由於租賃會議室需求的恢復，使用時間增加，使用時間單價上漲，以及通過遠程控制打開和關閉會議室門以節省勞動力等促進會議室管理效率的提高，該分部利潤穩定在1.37億日元，比去年同期增長3.0％。
3.財務狀況和管理指標
截至2024/12財年第二季度末的總資產與上一財年末相比增加了5.25億日元，達到23.63億日元。主要因素是現金和存款增加了3.77億日元，存款增加了1.06億日元。由於與2024/3年在東京證券交易所增長市場上市有關的新股發行、庫存股銷售等，來自金融活動的現金流變爲3.87億日元的收入，這導致了現金和存款的增加。自由現金流（來自經營活動和投資活動的現金流總和）爲1,000萬日元的支出。所得稅前中期淨利潤增加了6,900萬日元，由於租金存儲代理的擴張，存款增加了6,100萬日元，而信託銀行的租金存款增加了1.06億日元，導致資金減少。原因是產生了正常的營運資金，未來利潤將累積，現金流將改善。
與上一財年末相比，總負債增加了9900萬日元，達到16.85億日元。主要因素是長期和短期貸款和公司債券增加了1400萬日元，存款增加了6,100萬日元。總淨資產增加了4.25億日元，權益比率爲28.7％，比上一財年末高出15.0個百分點。由於發行新股，資本增加了1.38億日元，由於發行新股和出售庫存股，資本盈餘（資本儲備+其他資本盈餘）增加了2.34億日元。
請注意，該公司在第二季度末的結轉留存收益虧損9.1億日元，將在2024/9年的特別股東大會上討論 「減少資本金額和剩餘資金的處置」，並將進行虧損補償。資本將減少1.88億日元，轉入其他資本盈餘，9.56億日元的剩餘資本盈餘將轉移到結轉留存收益中，這樣可以彌補上一財年末9.56億日元的結轉留存收益損失。這是一個會計轉移過程，對股東沒有影響。資本金將爲5000萬日元。
（由FISCO客座分析師松本明弘撰寫）
