最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司王班,朱鳳萍近期對邁瑞醫療進行研究併發布了研究報告《深度報告：醫械龍頭三十載，乘風破浪正當時》，本報告對邁瑞醫療給出買入評級，當前股價爲232.13元。
邁瑞醫療(300760)
邁瑞醫療成立於1991年，目前已擁有國內同行業中最全的產品線，以安全、高效、易用的“一站式“產品和從中低端到高端、從科室到全院的集成化解決方案滿足臨床需求。1）產品端，實現自研+外延雙輪驅動；2）市場端，公司在不同國家因地制宜，持續突破中高端客戶；3）需求端，人口老齡化+政策加碼帶動需求擴容。三重助力公司在300億元收入體量下仍能維持高成長。
生命信息與支持業務：產品力和市佔率均處於全球領先地位，持續開拓高端客戶。截至2023年，公司生命信息與支持領域的大部分子產品如監護儀、呼吸機、麻醉機、燈牀塔、輸注泵的市場佔有率均爲國內第一，其中，監護儀、麻醉機、呼吸機實現了全球市場前三的地位，整體產品競爭力全面達到全球一流水平，高端客戶得以持續滲透，市場前景廣闊。
體外診斷業務：國內集採政策推動市佔率快速提升，同時進行產業鏈一體化佈局。隨着IVD試劑集採範圍擴大，公司有望實現市佔率的進一步擴大。從產業鏈角度，公司通過收購海肽實現上游核心原料自主可控，通過收購德賽，實現了海外供應鏈的完善，以進一步觸達海外400億元的市場空間。
醫學影像業務：以中低端產品爲基，逐步向高端市場邁進。中國超聲市場規模預計將以CAGR5.0%在2025年增長至238億元，2023年邁瑞市佔率約爲24%，僅次於通用電氣。全球超聲醫學影像設備市場規模預計將以CAGR7.2%增長到2030年的142.8億美元，2023年邁瑞目前市佔率約爲8%。邁瑞超聲影像產品不斷迭代，未來高端超聲領域的突破將帶領該產線持續增長。
新興板塊：聚沙成塔，潛龍在淵。自2012年起，邁瑞醫療即以硬鏡爲切入點，開始了在微創外科的佈局，目前還培育了包括動物醫療、骨科、心血管等在內的種子業務，形成產品端新興增量曲線。
估值分析：縱向回溯與橫向對比，當下公司估值性價比凸顯，具有投資價值。1）縱向回溯：邁瑞醫療PE估值已處於歷史低位，發展趨勢向好。2）橫向對比：公司在國內的市場地位和平台完整度較高，有望獲得更高的估值溢價。
投資建議：基於公司核心業務板塊分析，我們預計2024-2026年公司營業收入分別爲411.66/491.65/585.97億元，同比增速分別爲17.8%/19.4%/19.2%；歸母淨利潤分別爲136.29/163.81/197.50億元，同比增速分別爲17.7%/20.2%/20.6%。首次覆蓋，給予「推薦」評級。
風險提示：行業政策變化風險；產品研發風險；行業競爭加劇/產品價格下降風險；貿易政策超預期；經銷商銷售模式的風險；匯率波動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信建投證券王在存研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達91.91%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利138.98億，根據現價換算的預測PE爲20.24。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有31家機構給出評級，買入評級26家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲332.54。
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