据不完全统计，8月国内锂电池储能系统中标规模为5.5GWh，中标项目主要为集采、独立/共享储能以及风光配储项目。2024年1-8月国内锂电池储能系统累计中标规模超36.8GWh,同比增长77.3%。8月2小时储能系统中标均价为0.52元/Wh，环比下降0.07元/Wh。碳酸鋰持續下跌帶動儲能系統中標價繼續走低，國內裝機、中標規模維持高景氣；美國大儲單月裝機波動不改景氣度向上趨勢，減息落地後項目開工有望反彈。
智通財經APP獲悉，國金證券發佈研報稱，截至8月30日，電池級碳酸鋰價格爲7.46萬元/噸，相較7月末下降約9.0%。供需過剩情況下，8月至9月初碳酸價格持續偏弱運行。碳酸鋰持續下跌帶動儲能系統中標價繼續走低，國內裝機、中標規模維持高景氣；美國大儲單月裝機波動不改景氣度向上趨勢，減息落地後項目開工有望反彈；澳大利亞、中東等新興市場儲能需求持續超預期，中國、美國市場保持高增，全球儲能需求高景氣。
國金證券主要觀點如下：
據不完全統計，8月國內鋰電池儲能系統中標規模爲5.5GWh，中標項目主要爲集採、獨立/共享儲能以及風光配儲項目。2024年1-8月國內鋰電池儲能系統累計中標規模超36.8GWh,同比增長77.3%。8月2小時儲能系統中標均價爲0.52元/Wh，環比下降0.07元/Wh。中標均價大幅下降主要是因爲近期碳酸鋰價格持續下降，系統降本空間進一步打開。從中標省份來看，8月開標非集採項目主要集中於內蒙古、寧夏、山東、廣西等地。
據CESA不完全統計，7月國內投運新型儲能約3.5GW/8.7GWh，同比+100%/+104%，環比-33%/-23%；1-7月新型儲能累計裝機16.4GW/40.0GWh，同比+76%/+100%，其中鋰電池儲能新增裝機約15.5GW/35.6GWh，同比+83%/+100%。
8月歐洲天然氣期貨價格小幅探漲，截至8月31日荷蘭TTF天然氣期貨價格爲39.82歐元/MWh，較7月末上漲11.0%。受俄烏局部地區衝突加劇影響，8月上旬歐洲天然氣期貨發生大幅上漲，一度突破40歐元/MWh，創下年內新高。進入9月，隨着衝突事件影響減弱，疊加氣溫逐步下降，歐洲天然氣期貨逐步回調，9月6日荷蘭TTF收盤價爲36.48歐元/MWh。截至9月7日，歐洲整體儲氣量水平爲92.8%，同比去年下降0.6pct，儲氣進度略低於去年同期，預計後續歐洲天然氣價格將保持高位波動。
據美國能源署，2024年7月美國公用事業規模光伏實現新增裝機0.76GW，同比-45.0%，環比-67.9%，公用事業規模儲能實現新增裝機0.75GW/2.11GWh，同比-49.8%/-49.8%，環比-39.7%/-49.1%，7月美國公用事業光伏、儲能裝機不及預期，或主要受夏季高溫以及減息影響，預計隨着減息落地及氣溫轉涼，後續情況有望改善。1-7月公用事業光伏實現新增裝機12.8GW，同比+73.9%；1-7月公用事業儲能實現新增裝機5.0GW/13.9GWh，同比+56.6%/+62.2%。從年內計劃裝機規模來看，8-12月美國公用事業規模光伏計劃裝機25.2GW，同比增長111.5%；8-12月美國公用事業規模儲能計劃裝機9.7GW，同比增長186.4%。
據ISEA，1-8月德國戶儲實現裝機22.1GW/3.0GWh，同比-13%/-16%，其中8月初步新增裝機179MW/267MWh，同比-48%/-48%。據HEPI，8月歐洲各國首都居民電價環比基本持平，歐洲各國首都平均居民電價爲23.0歐分/kWh，環比-0.06歐分/kWh,主要戶儲裝機國家中，德國/英國/意大利/西班牙首都8月居民電價分別爲39.3/34.9/32.0/20.8歐分/kWh，環比0%/-1.7%/+0.4%/+5.3%。
海外大儲需求持續高景氣，8月至9月初陽光電源先後簽約美國1GWh、英國1.7GWh儲能系統供貨協議，阿特斯簽約澳大利亞200MWh儲能項目，天合德國100MWh儲能項目開工；澳大利亞、英國、智利等區域較大儲能項目取得進展，葡萄牙、保加利亞發起儲能系統補貼招標。
重點推薦標的：陽光電源(300274.SZ)、阿特斯(688472.SH)、德業股份(605117.SH)、盛弘股份(300693.SZ)、禾望電氣(603063.SH)。
風險提示：原材料價格反彈超預期；國際貿易風險；匯率波動風險。
