最新盈利预测明细如下：中郵證券有限責任公司吳文吉近期對匯頂科技進行研究併發布了研究報告《多產品，多領域積極佈局》，本報告對匯頂科技給出買入評級，當前股價爲58.94元。
匯頂科技(603160)
事件
8月23日，公司披露2024年半年度報告。
24H1報告期內，受益於終端客戶需求增加，公司出貨量及營業收入實現同比增長。其中營業收入22.6億元，同比增長11.6%歸屬於上市公司股東的淨利潤3.2億元，同比扭虧爲盈。
投資要點
屏下光學全球首創，AMOLED滲透率提升。屏下光學指紋作爲公司全球首創技術，驅動了全面屏手機的設計革新，爲基於AMOLED屏幕的各類智能終端提供高安全性的解決方案，並憑藉領先的技術優勢多年佔據市場主導地位。電容指紋作爲公司第一款指紋產品，經過十餘年的技術演進，擁有側邊、前置、後置等豐富產品系列，覆蓋智能手機、PC/平板、智能門鎖、汽車等衆多應用領域，市場份額進一步提升。爲順應智能終端的屏幕技術演進趨勢，公司推出了擁有自主知識產權的超聲波指紋方案，基於CMOS Sensor架構及晶圓級聲學層加工，支持溼手、油手等狀態下極速解鎖，爲用戶帶來卓越的解鎖體驗。這一創新方案已獲得知名品牌客戶認可於24H1在vivo X100Ultra和IQOO Neo9S Pro+規模商用，並獲更多終端旗艦項目導入，預計24Q4實現大規模商用。
光線傳感器、健康傳感器積極佈局AIOT。公司的屏下光線傳感器支持環境光照度、相關色溫測量以及接近感應功能，可廣泛應用於智能手機、平板、個人電腦、可穿戴設備、智能家居設備。新一代產品得益於創新的產品架構和設計，性能大幅提升，幫助客戶解決低透光率屏下應用靈敏度不足的痛點，同時有效降低外圍器件的數量要求，節省客戶成本並降低開發難度。2024年上半年已導入手機頭部客戶項目，預計將於下半年量產。除了屏下光線傳感器外，面向影像增強和顯示管理的一系列高性能光線傳感器產品已開始給客戶送樣，有望拓展更多商用機會。公司的健康傳感器系列擁有心率（HR）、心率變異性（HRV）、血氧（SpO2）、心電圖（ECG）生物電阻抗分析（BIA）、皮膚電反應（EDA）等豐富測量功能，目前已廣泛商用於國內外知名品牌客戶的智能手錶、手環、戒指等可穿戴設備。憑藉性能優勢，產品出貨量快速增長，且新一代健康傳感器系列已陸續進入量產階段。與此同時，公司還推出了面向連續葡萄糖監測(CGM)應用的低功耗、高精度、超小尺寸的電化學模擬前端AFE芯片，發力消費級醫療市場。公司多功能交互傳感器單芯片解決方案，具備超低功耗和超小尺寸特性，極大提升設備的空間利用率，廣泛應用於耳機、手錶/手環、眼鏡等智能穿戴設備。報告期內出貨量繼續穩定增長。
觸控IC應用領域全面開花，市場份額逐步提升。受益於OLED屏幕滲透率提升，公司小尺寸、高性能、低功耗的觸控芯片憑藉支持高刷新率、低延遲等優異性能，贏得多個國內外知名手機品牌客戶項目，上半年市場份額持續提升；觸控芯片+主動筆+協議定製的整體解決方案，在摺疊屏手機市場的份額領先；中大尺寸觸控芯片在PC、平板旗艦機型商用，並在平板市場保持份額領先；公司的觸摸板產品憑藉高性能、高穩定性，在PC旗艦機型上穩定量產出貨。公司車規級觸控芯片可靠性高、EMC能力優異，可支持5到30+英寸車載屏幕，今年下半年隨着搭載公司車規級柔性OLED觸控芯片的車型陸續發佈上市，公司將成爲該細分市場的領導者；車規級觸摸按鍵芯片在24H1實現穩定出貨；新一代車規級觸摸按鍵MCU產品已在多個客戶項目評估中，爲後續量產出貨打下堅實基礎。
數字音頻高功率發展，摺疊屏應用積極推進。公司全新一代智能音頻放大器TFA9865在moto razr50摺疊屏手機上實現量產，其擁有高達7W的輸出功率以及低於7uV超低底噪，爲手機、平板電腦、智能手錶等帶來高音質、高效率與低功耗的用戶體驗，並顯著延長設備續航時間；該系列功放芯片已導入多個品牌客戶新項目，預計2024年下半年會陸續商用。同時，面向智能家居、汽車等應用的中大功率產品正按計劃開發中。公司的語音和音頻軟件方案VoiceExperience持續迭代中，面向最新AI需求（通話降噪實時翻譯等）和摺疊手機形態等創新場景積極拓展，並在國際知名品牌落地商用；未來將持續通過深度學習等先進技術，全面提升用戶的語音及音頻體驗。
投資建議
我們預計公司2024-2026年分別實現收入50/60/70億元，實現歸母淨利潤分別7/8/9億元，當前股價對應2024-2026年PE分別爲39/34/30倍，維持「買入」評級。
風險提示
行業波動風險；市場競爭及利潤空間縮小的風險；外部環境風險；技術創新風險；原材料及代工風險；管理風險；信用風險；匯率風險；存貨風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華金證券王臣復研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.09%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.51億，根據現價換算的預測PE爲36.27。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家；過去90天內機構目標均價爲80.95。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
