來源：智通財經
作者：趙錦彬
高盛資深科技分析師Kash Rangan表示，要讓美國大型科技股再次走高，需要聯儲局穩步減息，再加上一系列創新的爆發，從而推動盈利增長超過20%的共同作用。
高盛資深科技分析師Kash Rangan表示，要讓美國大型科技股再次走高，需要「神奇時刻」的強勢助力。該行指出，這一神奇時刻的公式是聯儲局穩步減息，再加上一系列創新的爆發，從而推動盈利增長超過20%。
「我們必須讓這個行業的增長率從11%恢復到20%-30%，要做到這一點，就必須進行新的創新，」Rangan在週一的高盛通訊與技術會議上表示。
Rangan看好$微軟 (MSFT.US)$和$賽富時 (CRM.US)$，他表示科技行業必須在客戶追加銷售和貨幣化等領域，在人工智能方面有所作爲。
「當你把這種創新與較低的利率結合起來時，奇蹟就會發生，」Rangan稱。
聯儲局減息在即
隨着聯儲局接近在9月18日的會議上做出下一個貨幣政策決定，投資者的注意力完全集中在聯儲局身上。
目前，聯儲局已廣泛發出幾年來首次減息的信號，以穩定開始放緩的經濟。
高盛首席經濟學家Jan Hatzius在會議上表示：「我不排除50個點子的可能性，但我認爲25個點子的可能性更大。」
「我認爲(減息50個點子)是有充分理由的。理由是，5.375%，5.25%至5.5%是一個非常高的聯邦基金利率。這是G10中最高的政策利率。儘管事實上美國在通脹方面實際上比大多數G10經濟體取得了更大的進展，」Hatzius補充道。
至於另一個因素，這可能需要更多的時間——儘管人工智能增長故事中新的創新跡象開始浮出水面。
賽富時聯合創始人兼首席執行官Marc Benioff在8月底曾表示，該公司即將發佈人工智能數字代理，可以幫助企業實現客戶服務自動化。Benioff稱，賽富時將按對話收費。
與此同時，AMD(AMD.US)董事長兼首席執行官蘇姿豐博士在週一的會議上接受採訪時揭開了一系列到2026年的新型人工智能芯片的面紗。
「人工智能是一個比我五年前預期的更大的週期，」蘇姿豐表示。
可以肯定的是，科技股現在確實需要一個「創新與低利率環境結合」的神奇時刻。
以科技股爲主的$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$在9月下跌了約5%，因爲投資者擔心經濟增長放緩，在熱門的人工智能交易中獲利了結。投資者還擔心人工智能支出放緩，部分原因是芯片巨頭$英偉達 (NVDA.US)$第二季度盈利喜憂參半。
高盛分析師Toshiya Hari在會議上表示：“(英偉達股票)最近的表現並不好，但我們對該股仍持樂觀態度。首先，對加速計算的需求仍然非常強勁。我們傾向於在超大規模企業上花費相當多的時間——比如$亞馬遜 (AMZN.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ ——你會看到企業的需求正在擴大，甚至在主權國家也是如此。”
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