该行表示，预测公司2024-2026年的收入分别为3.19万亿元/3.14万亿元/3.13万亿元人民币；归母净利润分别为1736亿元、1831亿元和1914亿元。该行给予公司2024年8倍PE估值，目标价为8.07港元，较现价有36.1%上涨空间，给予买入评级。金吾財訊 | 第一上海發研指，中石油(00857)2024年上半年實現營業收入人民幣1.5萬億元，同比增長5%；實現歸母淨利潤886億元，同比增長3.9%。Q2單季度實現營業收入7417億元，同比下降0.8%，環比下降8.7%。實現歸母淨利潤429億元，同比增長3.0%。24年上半年原油平均價格上升及國內天然氣業務量價齊升帶來收入和利潤增長。公司派發中期股息0.22元/股（含稅），現金分紅比例達到45%。
該行指出，上半年國際油價高位震盪，上半年公司油氣和新能源分部實現營業收入4497億元，同比增長5.9%；實現經營利潤917億元，同比增長7.2%。上半年公司油氣當量產量爲9.06億桶，同比增長1.3%，原油產量達到4.75億桶，同比增長0.1%，可銷售天然氣產量2584十億立方英尺，同比增長2.7%。同時公司收購中油電能100%股權，堅持綠色轉型發展；上半年公司共加工原油6.93億桶，同比增長3.0%；生產成品油6012萬噸，同比增長2.1%。煉油業務實現經營利潤105億元，同比減少43%。化工板塊受益於產品價格上升、產銷量增加，實現經營利潤31.26億元，較上年同期虧損人民幣1.61億元同比扭虧。
該行續指，公司上半年共銷售天然氣1472.2億立方米，同比增長5.8%，實現營收2981億元，同比增長7.9%，經營利潤168億元，同比增長19%。公司積極降低國際採購成本，伴隨下半年採暖用氣高峰、LNG重卡銷售旺盛、工業用氣持續增長，下半年天然氣業務將獲得持續增長。
該行表示，預測公司2024-2026年的收入分別爲3.19萬億元/3.14萬億元/3.13萬億元人民幣；歸母淨利潤分別爲1736億元、1831億元和1914億元。該行給予公司2024年8倍PE估值，目標價爲8.07港元，較現價有36.1%上漲空間，給予買入評級。