最新盈利预测明细如下：中國銀河證券股份有限公司趙良畢近期對中際旭創進行研究併發布了研究報告《2024年中報業績點評：盈利能力持續優化，研發交付實力業界領先》，本報告對中際旭創給出買入評級，當前股價爲105.48元。
中際旭創(300308)
摘要：
事件：近日，公司發佈2024半年度業績報告，2024H1，公司實現營業收入107.99億元，同比+169.70%；歸母淨利潤23.58億元，同比+284.26%。單看二季度，公司實現營業收入59.56億元，同比+174.88%，環比+22.99%；歸母淨利潤13.49億元，同比+270.82%，環比+33.68%。
海外份額持續提升，盈利能力持續優化：得益於公司良率提升、產品結構精進、海外出貨量佔比持續擴大等因素，公司業績實現快速增長。公司24H1毛利率爲33.13%，同比+2.74pct。展望未來，公司計劃嚴格管控期間費用，費用率或將有進一步的改進潛力。
AI驅動高速產品加速放量，研發及交付實力業界領先：根據Yole預測，2024年全球光模塊市場的增長率有望達到27%，並且預計到2029年，市場規模將顯著擴大至224億美元，這一增長預期主要得益於英偉達和北美雲巨頭對高速光模塊的持續的高需求。24Q2下游雲廠商巨頭微軟、Meta、谷歌、亞馬遜的合計Capex同比增長66%，環比增長22%，均重點強調了在GPU和AI服務器上持續加大投入，有望帶動數通光模塊供應商訂單量持續增加。同時，400G+高速率市場規模預計將以28%以上的複合年增長率擴張，到2029年達125億美元。同時，硅光技術路徑產業趨勢清晰，伴隨傳輸速率的不斷提高，其在數通短距離應用場景的競爭力將愈發突出，市場滲透率有望在2028年提升至44%。公司高度重視研發創新，2024上半年研發費用爲5.27億元，同比增長62.24%，研發費用率爲4.88%。公司800GEML方案、LPO方案和硅光方案等產品的市場導入順利，800G產品已獲得多個數據中心客戶的認證，1.6T硅光模塊也已進入客戶送樣檢測階段，並有望在年末量產。
投資建議：公司是全球光模塊龍頭廠商，賦有產品的高度可靠性、領先的研發及交付能力等優勢，業績有望維持較快增長。我們預測公司2024/2025/2026年將實現營收255.99/376.16/458.98億元，同增138.85%/46.94%/22.02%；EPS分別爲4.74/7.50/9.00元，對應2024/2025/2026年PE分別爲20.97/13.26/11.04倍，維持對公司「推薦」評級。
風險提示：AIGC應用推廣不及預期的風險；國內外政策和技術摩擦的不確定性的風險；光模塊行業競爭加劇的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，興業證券代小笛研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達86.14%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利52.58億，根據現價換算的預測PE爲21.75。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有27家機構給出評級，買入評級24家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲164.57。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
