最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司劉言,苟宇睿近期對新華文軒進行研究併發布了研究報告《2024年中報點評：業績符合預期，主業保持高質量發展》，本報告對新華文軒給出買入評級，認爲其目標價位爲18.75元，當前股價爲14.62元，預期上漲幅度爲28.25%。
新華文軒(601811)
投資要點
事件：公司發佈2024年中報，24H1公司實現營收57.9億元，同比+6.6%，歸母淨利潤7.2億元，同比-6.1%；扣非歸母淨利潤7.4億元，同比-4.4%。公司披露2024半年度利潤分配預案，擬向全體股東每10股派發現金紅利1.9元，現金分紅金額2.3億元（含稅）。
聚焦重點出版工程，推進高質量發展。24H1公司保持出版能力優勢，其中教材教輔和一般圖書發行業務分別實現營收22.6億元/26.5億元，同比增長+6.5%/4.7%。公司推出《大成昆》等重點主題圖書；深挖地方資源，穩步推進重點出版工程；同時融合新路徑，攜手喜馬拉雅開發AIGC有聲書自動生產項目，據開卷數據顯示，大衆圖書市場實洋佔有率在全國37家出版傳媒集團中位列第9名，較2023年年末上升兩位。
教育服務升級，信息化增長新動力。得益於高中學段教育產品銷售增長，24H1公司教材教輔發行業務實現營收22.6億元，同比+6.5%。公司持續推動教育信息化和教育裝備業務轉型升級，數字化線上服務平台「文軒優學」共覆蓋學校6036所，服務學生474.5萬人，教育信息化服務賦能業務增長新動力。
融合線上線下雙場景，閱讀服務數字化轉型。公司集大型書城、中小型書店、主題書店、出版物互聯網閱讀服務等平台，結合物流服務網絡，實現輻射全國的閱讀服務網絡體系，公司持續深化平台電商經營，深入推進短視頻、直播業務，提升在全國圖書電商行業的競爭力；構建「雲店」經營體系，搭建多元化、個性化、智能化的閱讀消費場景。
盈利預測與投資建議。2024-2026年歸母淨利潤分別爲15.4億元、17.1億元、18.9億元，對應PE分別爲12倍、11倍、10倍；考慮到公司爲地方性出版集團頭部機構，受益於西部大開發戰略，公司有望獲取所得稅稅收優惠，同時維持穩定的較高水平分紅率。綜上，我們給予公司2024年15倍PE，目標價18.75元，維持「買入」評級。
風險提示：國家政策變動的風險，入學人口波動出現的風險，紙價波動的風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西南證券劉言研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達84.96%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利17.38億，根據現價換算的預測PE爲10.37。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
