最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司杜向陽近期對邁瑞醫療進行研究併發布了研究報告《2024年中報點評：24H1業績符合預期，IVD業務持續高增》，本報告對邁瑞醫療給出買入評級，當前股價爲238.04元。
邁瑞醫療(300760)
投資要點
事件：公司發佈2024年中報，公司實現營業收入205.3億元（+11.1%），實現歸母淨利潤75.6億元（+17.4%），實現扣非歸母淨利潤73.8億元（+16.4%）其中24Q2營業收入111.6億元（+10.4%），歸母淨利潤44億元（+13.7%）扣非歸母淨利潤43.4億元（+13.9%）。
24H1業績符合預期，IVD業務持續高增。分季度看，2024Q1/Q2單季度收入93.7/111.58億元（+12.1%/+10.3%），單季度歸母淨利潤分別爲31.6/44億元（+22.9%/+13.7%）。從盈利能力看，24H1毛利率66.3%（+0.65pp）。銷售費用率、管理費用率、研發費用率、財務費用率分別爲14.3%（-1.04pp）、4%（-0.3pp）、8.6%（-1.37pp）、-1.4%（+1.66pp），公司淨利率36.9%（+2.03pp）。
體外診斷業務條線增速明顯，多因素拉動業績快速增長。分業務線看：1）生命信息與支持24H1收入80.1億元（-7.6%），其中微創外科增長超過了90%，硬鏡系統實現了翻倍增長高值耗材業務如超聲刀開始逐步放量。國內由於醫療行業整頓和醫療設備更新項目導致了今年上半年招標採購活動持續推遲，預計積壓的採購需求總量未來將得到釋放。海外市場的採購需求已經基本復甦，產品加速滲透高端客戶群，數智化解決方案的優勢不斷擴大，拉動國際生命信息與支持業務上半年實現了雙位數增長。2）體外診斷業務24H1收入76.5億元（+28.2%），其中化學發光增長超過30%。試劑等耗材類業務在門診、手術等診療需求的持續增長下同樣增長迅猛且確定性高。國內體外診斷業務上半年增長超過25%。其中國內血球業務上半年增長超過30%。海外方面，中大樣本量客戶的滲透速度仍在持續加快，上半年成功突破了超過60家海外第三方連鎖實驗室，並完成了首條MT8000流水線的裝機，推動國際體外診斷業務上半年增長超過30%。3）醫學影像24H1收入爲42.7億元（+15.5%），其中超聲高端及以上型號增長超過40%。在國內市場，因行業整頓和醫療設備更新項目的影響，上半年招標採購的活躍度依然不容樂觀，各主要進口品牌上半年在國內均出現下滑。在國際市場，雖然中低端超聲採購需求的景氣度持續受到整體宏觀經濟環境低迷的衝擊，但公司加大海外高端市場的覆蓋投入力度，加速高端客戶突破的進程。
持續高研發投入，產品升級不斷。24H1研發費用17.8億元，公司持續加大產品創新研發，尤其在高端領域不斷突破。其中公司加速拓展「瑞智聯」生態系統在院內的應用場景。基於公司在監護儀、麻醉機、呼吸機、輸注泵等多產品的佈局和優勢，目前已經推出包括全院、重症、圍術期、急診、心臟科、普護在內的多場景解決方案。通過集成牀旁所有設備數據，構建設備全息數據庫，與醫院已有的臨床數據庫互補並有機結合，助力大數據科研。營銷、用服、研發的海外本地化平台，拓展全球本地化網絡佈局和全球倉網布局，2024年底之前預計將有包括墨西哥在內的10個以上海外本地化生產基地啓用。
盈利預測與投資建議：預計2024~2026年歸母淨利潤分別爲137.5、166.5、199.5億元，對應EPS爲11.34、13.73、16.45元，對應PE爲22、18、15倍，維持「買入」評級。
風險提示：匯率波動風險，政策控費風險，海外經營風險，新產品研發不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中泰證券謝木青研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達90.36%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利139.14億，根據現價換算的預測PE爲21.09。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有29家機構給出評級，買入評級24家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲338.21。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。