最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司孫山山近期對一鳴食品進行研究併發布了研究報告《公司事件點評報告：營收穩健增長，大單品戰略持續發力》，本報告對一鳴食品給出買入評級，當前股價爲8.72元。
一鳴食品(605179)
事件
2024 年 8 月 29 日， 一鳴食品發佈 2024 年半年度業績報告。
投資要點
營收保持增長，盈利端邊際承壓
公司 2024H1 營收 13.72 億元（同增 9%） ， 主要系奶吧門店持續開拓新市場所致，歸母淨利潤 0.26 億元（同增 5%），扣非淨利潤 0.27 億元（同增 19%）。 其中， 2024Q2 營收7.29 億元（同增 6%） ，歸母淨利潤 0.16 億元（同減22%），扣非淨利潤 0.17 億元（同減 15%） 。 盈利端，2024Q2 公司毛利率同減 2pct 至 29.50%， 銷售/管理費用率分別同比+0.2pct/-1pct 至 23.64%/0.97%，淨利率同減 1pct 至2.21%。
網絡渠道增長強勁，大單品戰略持續推進
分產品看， 公司 2024H1 乳品/烘焙/其他食品的營收分別6.46/4.69/1.05 億元，分別同比+6%/-2%/+58%。 公司計劃下半年深耕細作已有大單品， 引入中餐類產品，在咖啡類產品上做出突破。 分經營業態看，公司 2024Q2 直營門店/加盟門店 / 經 銷 渠 道 / 直 銷 渠 道 / 網 絡 渠 道 營 收 分 別 爲1.55/2.39/0.79/1.46/0.22 億 元 ， 分 別 同 比 -9%/-2%/-11%/+31%/+64%。 2024H1 公司成功入駐江西市場， 在安徽市場持續擴充新城市， 制定「一城一策」產品矩陣有望促增長。 截至 2024H1， 華東在營門店總數 2055 家， 其中直營門店/加盟門店分別有 580/1475 家，較 2024 年初分別淨變化-38/+35 家。 分地區看， 公司 2024Q2 華東地區/線上銷售營收分別爲 6.18/0.22 億元，分別同增+0.4%/+64%，線上銷售增長強勢， O2O 板塊新客佔比高達 73%， 外賣雙平台和抖音本地生活齊發力， 有望成爲新利潤增長點。
盈利預測
我們看好公司加盟門店拓展及單店效率提升，隨着產品結構/管理模式優化，有望延續收入規模與盈利能力同步提升。根據 半 年 報 ， 我 們 預 計 公 司 2024-2026 年 EPS 爲0.15/0.20/0.27（前值爲 0.16/0.23/0.31） 元，當前股價對應 PE 分別爲 58/43/32 倍，維持「買入」投資評級。
風險提示
宏觀經濟下行風險、消費復甦不及預期、行業競爭加劇、區域擴張不及預期、產能建設或利用不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華鑫證券孫山山研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲66.46%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利6300萬，根據現價換算的預測PE爲54.5。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。