最新盈利预测明细如下：中原證券股份有限公司喬琪近期對中原傳媒進行研究併發布了研究報告《中報點評：稅收政策變化影響短期利潤，主營業務依舊穩健》，本報告對中原傳媒給出增持評級，當前股價爲10.86元。
中原傳媒(000719)
公司發佈 2024 年半年度報告。2024H1 營業收入 45.29 億元，同比增加 4.77%；歸母淨利潤 3.54 億元，同比減少 25.04%；扣非後歸母淨利潤 3.41 億元，同比減少 25.33%。Q2 營業收入 26.33 億元，同比增加 7.28%，環比增加 38.86%，歸母淨利潤 3.21 億元，同比減少 13.43%，環比增加 875.90%；扣非後歸母淨利潤 3.11億元，同比減少 15.82%，環比增加 924.85%。
投資要點：
免稅政策變化短期影響利潤。2024H1 公司所得稅費用 1.65 億元，同比增加 926.79%，主要是自 2024 年開始公司部分子公司不再享受免徵企業所得稅的免稅政策。如果以稅前利潤總額爲口徑，2024H1 公司利潤總額 5.28 億元，同比增加 6.81%。分業務來看，出版業務營業收入 15.71 億元，同比增加 2.82%，毛利率 34.44%，同比下滑 0.40pct；發行業務營業收入 36.85 億元，同比增加 7.31%，毛利率 33.81%，同比下滑 1.65pct；物資銷售業務營業收入 8.93 億元，同比增加 12.88%，毛利率 5.41%，同比下滑 0.94pct。
出版業務量質並舉。在出版業務方面，公司涵蓋教育出版、大衆出版和專業出版各個領域，2024H1 榮獲 30 餘項國家級重要獎項榮譽，8 個項目入選 2024 年度國家出版基金資助項目，多款圖書獲得各類不同獎項，72 種圖書籤訂版權輸出和合作出版協議。在教材教輔出版領域，公司繼續成爲河南省 2024 秋-2027 春義務教育免費教科書「單一來源採購」供應商。
聯合多家技術前沿企業，落實內容數字化建設。公司探索實踐教育新玩法，創意開展「劇本娛樂+研學」、「主題出版+研學」、「書店門市+研學」等 7 條研學精品路線和 11 門學科融合課程，學生累計參與 10 餘萬人次；中小學生課後服務智慧雲平台二期工程啓動，研學實踐教育雲平台一期建設基本完成，全域研學數智化業態佈局加速成型。
拓展新興業務加快數字化進程。「文獻中國」資源庫項目完成後臺開發部署及前端框架功能設置，數據中臺項目建成雲基礎平台、開動引擎測試，《詩經》名物圖像智能平台等應用 AIGC 技術的項目正式起步，以數據要素爲驅動的數字轉型前景可期；河南中小學智慧教育平台項目完成建設進入試運行階段。
投資建議與盈利預測：公司是河南省唯一的文化上市企業，出版、發行、印刷等各類資質齊全，背靠人口大省、教育大省區位優勢，保障核心業務業績穩健增長。同時基於技術和市場需求變化積極擁抱數字化轉型趨勢，推動業態創新，搭建河南省中小學智慧教育平台、佈局數據要素產業，創造第二生長曲線。預計 2024-2026 年EPS 爲 0.99 元、1.02 元、1.06 元，按照 9 月 5 日收盤價 10.99 元，對應 PE 爲 11.13 倍、10.76 倍、10.36 倍，首次覆蓋並給予「增持」投資評級。
風險提示：原材料價格波動；傳統出版業務受技術衝擊；新業務發展不及預期
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中信證券王冠然研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲74.2%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8.94億，根據現價換算的預測PE爲12.48。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。