隨着高階智能駕駛功能逐步落地，以及頭部汽車廠商高階智駕功能規模量產實現標杆效應，高階智駕功能已初步佔領用戶心智。
智通財經APP獲悉，海通證券發佈研報稱，隨着高階智能駕駛功能逐步落地，以及頭部汽車廠商高階智駕功能規模量產實現標杆效應，高階智駕功能已初步佔領用戶心智。行業市場規模持續擴張疊加終端用戶需求快速增長，爲激光雷達市場高質量發展帶來新活力。禾賽科技(HSAI.US)24Q2業績顯示，公司激光雷達全球總交付量爲86526台，+66.1%YoY;根據速騰聚創(02498)發佈的24Q2業績，公司24H1總收入達7.27億元，同比增長約121.0%。其中，激光雷達總銷量約243400台，接近2023年全年銷量，同比增長約415.7%。
禾賽科技發佈24Q2業績。禾賽科技於8月20日發佈了24Q2業績。單季度來看，公司實現營收4.6億元，+4.2%YoY;激光雷達全球總交付量爲86526台，+66.1%YoY(其中ADAS產品全球交付量爲80773台，+76.8%YoY)。ADAS業務和Robotaxi業務綜合毛利率爲45.1%，公司整體毛利約2.1億元。2024年上半年，禾賽激光雷達全球總交付量爲145627台，+67.5%YoY(其中，ADAS產品全球總交付量爲133235台，+80.3%YoY)。截至24Q2，禾賽已與19家國內外汽車廠商超過70個車型達成量產定點合作關係。海外市場拓展方面，禾賽已與四家全球頭部汽車廠商達成合作，包括與三家全球頭部國際汽車廠商在中國的合資公司達成激光雷達量產定點合作，與一家國際頂級汽車品牌全球量產車型的合作進入向量產過渡的一個重要驗證階段。
速騰聚創發佈24Q2業績。24H1總收入達7.27億元，同比增長約121.0%。其中，激光雷達總銷量約243400台，接近2023年全年銷量，同比增長約415.7%。截至24Q2，公司激光雷達累計總銷量突破58萬台。上半年，公司整體毛利率13.6%，同比提升近10個百分點，預計下半年還將進一步改善。截至24Q2，速騰聚創成功獲得22家汽車整車廠及一級供應商的80款車型的量產定點訂單，併爲其中12家客戶的29款車型實現SOP。新品方面，24H1，速騰聚創先後發佈超遠距激光雷達M3和全棧芯片化中長距激光雷達MX，以「技術向上，科技平權」的產品策略引領行業變革，加速產業升級迭代。截至7月底，新產品已獲得5家客戶的多款車型定點訂單，其中首個定點項目將於25H1實現大規模量產。
投資建議。海通證券認爲，隨着高階智能駕駛功能逐步落地，以及頭部汽車廠商高階智駕功能規模量產實現標杆效應，高階智駕功能已初步佔領用戶心智。行業市場規模持續擴張疊加終端用戶需求快速增長，爲激光雷達市場高質量發展帶來新活力，建議關注相關產業鏈公司，如：禾賽科技(HSAI.US)、速騰聚創(02498)等。
風險提示。智能駕駛滲透不及預期、過度競爭、新品研發不及預期等。