金吾財訊 | 中泰證券發研報指,中國通信服務(00552)發佈2024年中期業績,實現營業收入744.12億元,同比增長1.70%;實現歸母淨利潤21.25億元,同比增長4.47%。
該行續指,分市場看,運營商市場實現營收400.24億元,同比增長0.12%;總體保持基本穩定。公司聚焦AI算力建設和產業數字化等轉型新需求,並充分發揮公司一體化服務能力優勢。上半年,運營商市場新籤合同超580億元,同比增長6%;其中戰略新型業務新籤合同同比增加34%,新項目主要來自於智慧城市、數字基建和綠色低碳。集客市場實現營收324.09億元,同比增長2.5%;公司聚焦政府、應急、交通等行業,不斷拓展產業數字化等業務,實現多行業規模顯着增長。上半年,集客市場新籤合同超470億元,同比增長約10%;按行業來看,交通、電力及應急等領域增長明顯。新籤千萬元以上大項目數量超過700個,同比增長16%。海外市場實現營收19.79億元,同比增長26%;主要得益於中東、亞太等地區業務良好發展。未來,公司將聚焦「四大區域、四類客戶、四類業務」,緊抓海外市場機遇,加大海外佈局,穩步推進在通信、新能源及信息化建設等領域的項目實施。
該行表示,公司是國內算網新基建龍頭,未來隨着AIGC快速發展,公司有望充分受益於算網基礎設施建設。預計2024-2026年淨利潤分別爲38.09億/40.60億/43.35億元,EPS分別爲0.55元/0.59元/0.63元;維持「買入」評級。