最新盈利预测明细如下：山西證券股份有限公司傅盛盛,高宇洋近期對江海股份進行研究併發布了研究報告《全球領先的鋁電解電容器製造商，2024Q2利潤同比轉正公司研究/公司快報》，本報告對江海股份給出買入評級，當前股價爲12.83元。
江海股份(002484)
事件
近日，公司發佈2024年半年報。2024H1，江海股份實現營業收入23.64億元，同比-4.43%；實現歸母淨利潤3.47億元，同比-3.91%；扣非淨利潤3.16億元，同比-8.98%。其中，2024Q2公司實現營收13.13億元，同比增長1.70%，環比+24.89%；實現歸母淨利潤2.11億元，同比+1.61%，環比+53.77%；扣非淨利潤1.87億元，同比-7.84%，環比+45.71%。
點評
二季度收入創歷史新高，歸母淨利潤同環比正增長。二季度收入2.11億元，創單季度歷史新高；2024Q2歸母淨利潤同環比均實現正增長，主要
系光儲需求回暖。二季度單季度毛利率26.02%，環比一季度的23.58%提升2.44個百分點，同比2023Q2減少0.66pct。2024Q2經營現金淨流量2.15億元，高於歸母淨利潤2.11億元。2024H1，公司存貨週轉天數109.2天，低於2024Q1的122.83天。
鋁電解電容短期需求疲軟，薄膜電容和超級電容業務逆勢增長。2024H1，公司鋁電解電容業務實現營收19.10億元，同比下滑4.7%，同時低於2023H2的19.66億元；毛利率26.56%，略低於2023H1的25.57%，主要系工控需求疲軟。薄膜電容上半年實現收入2.22億元，同比+12.9%；實現毛利率16.47%，同比低4.09個百分點。超級電容實現營收1.09億元，同比+8.4%；毛利率20.57%，同比降低3.07pct。
全球領先的鋁電解電容器製造商，持續發力薄膜電容和超級電容市場。鋁電解電容器，公司持續鞏固和提升鋁電解電容器在工控、新能源、汽車等領域的業務量和市佔率；MLPC、固液混合電容器在高端市場應用較快推進。薄膜電容器，公司以新能源和電動汽車應用爲發展主線，加快電動汽車主驅
用薄膜電容器技改擴產，滿足倍速增長的客戶需求。超級電容器，積極拓展全球電網智能化改造、綜合儲能、節能降碳、綠色製造等應用領域客戶。投資建議
我們預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲7.74/9.52/12.10億元；EPS爲0.91/1.12/1.42元；對應公司2024年8月30日收盤價12.45元，2024-2026年PE分別爲13.7/11.1/8.8。我們認爲，公司是全球在電力電子領域少數幾家同時在三大類電容器均有競爭力的企業，短期業績已經迎來拐點，中長期具備較大的成長空間，估值處於歷史低位。首次覆蓋，給予「買入-A」評級。風險提示：
主要原材料價格波動風險。鋁電解電容材料主要是電極箔受；薄膜電容主要原材料爲聚丙烯膜、聚酯膜和有色金屬，原材料價格的波動將對毛利率水平帶來影響。如果原材料價格短期內出現大幅波動，可能對公司的經營造成影響。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國信證券胡劍研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達84.33%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利7.37億，根據現價換算的預測PE爲14.75。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級4家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲15.39。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
