研報掘金丨中泰證券：農業銀行估值便宜，股息率高，維持「增持」評級

格隆匯 · 09/03 15:31 · 評級/大行評級

格隆匯9月3日｜中泰證券研報指出，農業銀行(601288.SH)上半年營收同比增長+0.2%(1Q24爲-1.9%)，增速回正；淨利潤同比增長2.0%(1Q24 爲-1.6%)，增速邊際有所上行。結構上來看，製造業、基建類及個人經營貸構成上半年信貸增量的主要來源。負債端：禁止手工補息背景下存款增速下降明顯。1、存款：2季度存款環比下降5.3%，單季存款減少1.6萬億元，同比少增2.2萬億元；存款佔比計息負債比重較1季度末降低3.6個百分點至76.6%。農業銀行基本面總體穩健，估值便宜，股息率高，資負水平優異、盈利能力穩健，存量風險不斷出清，資產質量穩健向好，建議積極關注。維持「增持」評級。

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