金吾財訊 | 中信建投發研報指，名創優品(09896)上半年實現收入人民幣77.59億元，同比增長25.0%；實現歸母淨利潤11.70億元，同比增長16.4%；實現經調整淨利潤爲人民幣12.42億元，同比增長17.8%。公司國內和海外門店均實現較快增長，堅定直營佈局全球最大消費市場的美國以及全球供應鏈體系，再造新的成長路徑。IP產品佔比的持續提升和TopToy業態的漸入佳境爲領先行業的利潤率提供保障。
該行指，中國分部業務穩定，IP戰略持續提升公司毛利率，美國市場的佈局依舊是下一階段最爲關鍵的看點。公司財務年度已調整爲與自然年一致，考慮到美國直營門店的快速佈局，該行更新盈利預測爲：26.09、31.71、36.97億元，對應PE爲14、12、10，維持「增持」評級。