9月3日，中船系概念股大漲，截至發稿，昆船智能（301311.SZ）漲停20%，中船漢光（300847.SZ）漲10.15%，中船科技（600072.SH）漲10%，中船應急（300527.SZ）漲8.18%，中國海防（600764.SH）、中船防務（600685.SH）、中國動力（600482.SH）、久之洋（300516.SZ）等個股亦紛紛上揚。

消息面，9月2日，中國船舶（600150.SH）與中國重工（601989.SH）簽署了《吸收合並意向協議》，公司擬通過向中國重工全體股東發行A股股票的方式換股吸收合並中國重工。為避免股價異常波動，兩家公司自9月3日開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

此次交易的雙方均為千億市值的造船業巨無霸，現在公告將要合並重組，瞬間激活了資本市場的想象力，相關概念股今日集體走高。

不過，在重組公佈的前夕，中國船舶與中國重工的股價均出現放量大跌。

公開資料顯示，中國船舶與中國重工均屬於中國船舶集團旗下核心企業。

在2019年，經國務院批準，中船工業與中船重工實施聯合重組，新設中國船舶集團，將中船工業和中船重工整體劃入中國船舶集團。2021年，「南北船」合並正式完成。

據悉，此次中國船舶擬吸收合並中國重工，或是「南北船」兩大集團合並後，中國船舶集團最大的一次資產整合。

另外，中國船舶、中國重工經過多年發展，均形成了涵蓋船舶制造、船舶維修、機電設備等船舶總裝全產業鏈生產制造體系，兩家公司業務重合度較高，構成同業競爭。本次重大資產重組，亦是為了解決同業競爭，提升市場佔有率，提升中國造船業的國際競爭力的重要舉措。

此情此景，讓不少投資者聯想起10年前中國北車和中國南車的合並。

2014年12月30日，中國南車與中國北車正式宣佈，雙方以南車換股吸收北車的方式進行合並，中國中車正式誕生。與此同時，伴隨著牛市的氣氛，相關公司股價連續大漲，展開一輪史詩級行情，中國中車也被譽為「中國神車」。

而本次中國船舶和中國重工的合並，也被視為「中國神船」的誕生，後續能否上演「中國神車」的奇迹，甚至引發牛市的回歸，值得投資者持續關注。

值得注意的是，造船業是一個典型的周期行業，其周期跨度一般為20年至30年之久。

近年來，全球航運市場需求穩步增長，景氣度顯著提升，造船業開啓了復蘇周期。截至2024年6月末，克拉克森新船價格指數升至187.2點，同比增長達9.5%。全球手持船舶訂單量達到29126萬載重噸，達到2016年以來的新高。

業界普遍認為，全球造船業處在新一輪景氣上行大周期，主流船廠在手訂單排至2028年。申萬宏源研報亦認為，本輪造船業上行周期有望持續超過10年。

今年上半年，中國船舶和中國重工的業績亦反映出可觀的景氣度。

數據顯示，中國船舶上半年實現營業收入360.17億元，同比增長17.99%，歸母淨利潤14.12億元，同比增長155.31%；中國重工上半年實現營業總收入221.02億元，同比增長31.05%；歸母淨利潤5.32億元，同比增長177.13%。

在此背景下，中國船舶、中國重工順周期起航，推進資產重組，積極打造世界一流船舶制造企業，後續的想象空間值得期待。

中金公司表示，中國船舶間接控股股東中國船舶集團有限公司2021年6月30日承諾在5年内穩妥推進符合注入上市公司的相關資產及業務整合以解決同業競爭問題。本次重組為船舶系資產重組的第一步，擬由中國船舶吸收合並中國重工，兩家船企均為中國造船業龍頭，旗下有多家優質船廠，該行認為重組後有助於優質造船資產整合，明晰各船廠定位，加強内部協同，利好中國船舶長期發展。