太平洋證券股份有限公司王亮,王海濤近期對呈和科技進行研究併發布了研究報告《成核劑、水滑石等主業持續增長，支撐公司業績穩健提升》，本報告對呈和科技給出買入評級，當前股價爲34.13元。
呈和科技(688625)
公司發佈2024年半年報，2024年上半年公司實現營業收入4.14億元，同比上升12.0%；實現歸母淨利潤1.28億元，同比上升17.4%。維持「買入」評級。
成核劑、水滑石等主業持續增長，支撐公司業績穩健提升。2024年上半年，公司實現營業收入4.14億元，同比上升12.0%；實現歸母淨利1.28億元，同比上升17.4%。其中，第二季度公司實現營業收入公司實現營入2.23億元，同比上升11.7%；實現歸母淨利潤6598萬元，同比上升14.7%。上半年，公司成核劑實現營業收入2.53億元，同比提升27.67%；合成水滑石業務實現營業收入0.58萬元，同比提升20.54%。上半年公司着力推進產品迭代升級，促進產品競爭力不斷提高，整體銷售毛利率達到45.09%，相比於2023年提高1.56pct。上半年，公司切實推動「提質增效重回報」行動方案，實施完成了2023年年度權益分派，派發現金紅利9936.23萬元（含稅）。2024年3月，公司完成股份回購，累計回購股份2,844,565股，維護公司股價的長期穩定。
研發投入再結碩果，新項目建設平穩推進。公司保持較高的研發投入，支撐持續創新能力、專利技術及配方優勢。2023年公司新增中國4項、印度2項、韓國1項共7項發明專利授權，新增申請發明專利9項。其中在合成水滑石阻燃改性和農膜專用改性方面分別取得1項中國發明專利授權，公司未來有望在阻燃電纜、農膜等新領域實現突破。公司增剛類成核劑產品獲美國食品藥品管理局（FDA）食品接觸認證，是公司自主申請並獲批的第四個FDA認證。高分子材料助劑生產技術改造項目已經貢獻產能增量，緩解了公司前期產能緊張的局面。募投項目廣州科呈新建高分子材料助劑建設項目一期平穩推進，支撐公司未來的長期成長。
投資建議：公司產銷量有望隨着國產替代進程的推進和客戶的開發逐步釋放，預計2024-2026年EPS分別爲1.97元、2.32元、2.72元。維持「買入」評級。
風險提示：下游市場景氣度不及預期風險；新產品市場開拓不及預期風險；在建項目進展不及預期及變動風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西部證券黃侃研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.85%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.72億，根據現價換算的預測PE爲16.98。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級3家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲45.59。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。