最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司滿在朋近期對中國動力進行研究併發布了研究報告《1H24利潤高增，看好未來盈利能力提升》，本報告對中國動力給出增持評級，當前股價爲21.85元。
中國動力(600482)
業績簡評
8月30日，公司發佈24年中報，1H24公司實現收入248.61億元，同比+16.63%；歸母淨利潤4.75億元，同比+65.73%。公司2Q24實現收入134.59億元，同比+10.74%；實現歸母淨利潤3.87億元，同比+53.09%，業績高增。
經營分析
上半年業績高增，船用低速柴油機業務表現優異。根據公司公告，1H24公司船海業務實現收入109.58億元，同比+31.05%，新籤合同121.36億元，同比+18.56%。低速機方面，上半年公司生產船用低速柴油機224台，同比+14.87%，新籤船用低速柴油機242台，同比+21.61%。同時，公司上半年順利交付國內首臺甲醇雙燃料低速發動機，1H24產出的船用雙燃料低速機同比增長（按功率測算）119.34%。受益低速柴油機板塊表現突出，公司1H24實現歸母淨利潤3.87億元，同比+53.09%，業績高增。
背靠中國船舶集團+雙燃料技術提升，看好公司接單能力提升。公司是全球船用低速柴油機龍頭，背靠全球最大造船集團中國船舶集團，船舶發動機訂單確定性較高。此外，公司雙燃料發動機技術領先，23年交付多臺全球首制雙燃料低速柴油機，24年5月公司生產的國內首制甲醇雙燃料低速機成功實現雙燃料模式供給和動車運行，未來有望成爲國內最早具備持續交付能力的甲醇雙燃料低速機廠商，進一步提升雙燃料發動機接單能力。根據23年報，公司船用低速柴油機國內份額提升到78%，國際份額提升到39%。
發動機價格提升+鋼價維持低位，看好公司盈利能力持續提升。根據克拉克森，受益造船週期上行，近年來全球新造船價格持續上漲。截至7M24，全球新造船價格指數達187.98，同比+9.05%，造船價上行有望帶動船舶發動機價格提升。根據國際船舶網，雙燃料發動機價格比傳統柴油發動機高20%以上，雙燃料發動機滲透率提升，有望推動公司發動機價格結構性提升。此外，柴油機等設備主要原材料爲鋼材，根據iFind，鋼材綜合價格指數自21年9月以來呈現顯著下滑趨勢。隨着原材料成本壓力趨緩，疊加柴油機價格提升，看好公司盈利能力持續提升。
盈利預測、估值與評級
我們預計2024-2026年公司營業收入爲526/611/709億元，歸母淨利潤爲11.50/19.38/29.77億元，對應PE爲42/25/16X，維持「增持」評級。
風險提示
原材料價格波動、人民幣匯率波動、新訂單增速不及預期、碳減排政策執行力度低於預期風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西南證券胡光懌研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲78.84%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利12.87億，根據現價換算的預測PE爲37.03。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有7家機構給出評級，買入評級3家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲23.95。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
