（1）2024 上半年营收47.07 亿（+29.45%），归母净利润4.98 亿（+5.20%），扣非归母净利润4.40 亿（+6.73%）。業績表現
2024 年8 月29 日，公司發佈2024 年中報
【整體業績】
（1）2024 上半年營收47.07 億（+29.45%），歸母淨利潤4.98 億（+5.20%），扣非歸母淨利潤4.40 億（+6.73%）。
（2）24Q2 營收27.01 億（+24.96%），歸母淨利潤2.51 億（+5.65%），扣非歸母淨利潤2.13 億（+6.01%）。
【業務細分】
按行業分
2024H1 金融科技收入30.28 億（+29.30%），城市智能收入16.78 億（+29.71%）。
【毛利率、現金流】
2024 年H1 毛利率32.29% ，同比下降7.38pct；24Q2 毛利率31.54%，同比下降8.27pct；
2024H1 經營性現金流淨額-10.19 億（-18.35%）、24Q2 經營活動現金流淨額-2.96億（-82.63%）。
【費用率】
2024 年H1 銷售/管理/研發費用率6.48%/5.64%/8.38%，銷售費用率同比下降1.52pct，管理費用率同比下降0.39pct，研發費用率同比下降1.26pct。
2024 年Q2 銷售/管理/研發費用率5.68%/5.17%/8.45%，銷售費用率同比減少2.23pct，管理費用率同比下降0.65pct，研發費用率同比減少2.20pct。
注：以上括號內均爲同比增速
業績點評
各版塊業務營收高速增長，利潤穩中有增
公司24H1 營收爲47.07 億，同比增速爲29.45%，單Q2 營收達27.01 億，同比增速爲24.96%。分版塊來看，2024H1 金融科技板塊業務營收達30.28 億，同比增長29.30%，城市智能收入達16.78 億元，同比增長29.71%。同時公司上半年整體以及單Q2 的利潤和歸母淨利潤同比增速均超5%。
作爲目前國內最大的金融智能自助設備供應商和服務商，公司服務設備總量突破31 萬台，伴隨着信創景氣度逐步提以及數字城市發展有序推進，公司全年營收和利潤有望持續上升。
國際市場新籤合同額大幅增長，重點和空白市場持續突破公司早在2003 年就開始「出海」發展，已在國際市場擁有八大分支機構，業務覆蓋亞太、中東、歐洲、非洲和美洲五大區域，產品和服務已經覆蓋全球120 多個國家和地區，爲1,200 多家金融機構提供金融科技產品及服務。
2024H1，公司通過重點保障各區域傳統業務項目，同步推進各區域的網點轉型、軟件、零售等創新業務開拓，加快推進空白市場的拓展進度，各重點市場區域均有較大斬獲，新籤合同額超10 億元，實現大幅增長。
憑藉公司在海外的知名度不斷提升，提供的產品和解決方案逐步覆蓋海外市場需求，公司海外業務有望持續向好。
盈利預測與估值
我們預計公司 2024-2026 年實現營業收入分別爲105.51/126.13/153.59 億元，同比增速分別爲16.67%/19.55%/21.77%; 對應歸母淨利潤分別爲 11.84/14.38/17.72 億元，同比增速分別爲21.23%/21.42%/23.26%，對應 EPS 爲0.48/0.58/0.71 元，對應PE 爲19.75/16.27/13.20 倍。維持「買入」評級。
風險提示：數據要素政策或不及預期，信創政策推進力度或不及預期，海外推進或不及預期。