最新盈利预测明细如下：開源證券股份有限公司任浪,趙旭楊近期對炬光科技進行研究併發布了研究報告《中小盤信息更新：中游業務開拓進展顯著，公司成長未來可期》，本報告對炬光科技給出買入評級，當前股價爲46.58元。
炬光科技(688167)
公司發佈2024半年報，Q2營收實現快速增長
2024年上半年，公司實現營業收入3.11億元，同比增長29.85%，實現歸母淨利潤-0.28億元，同比轉虧；單季度看，公司2024Q2實現營業收入1.74億元，同比增長41.68%，實現歸母淨利潤-0.12億元，同比轉虧。公司下游光纖激光器市場競爭持續加劇，短期業績承壓，同時公司併購整合持續推進，長期有望提升業績，基於此，我們下調公司2024-2025年並上調2026年業績預測，預計2024-2026年歸母淨利潤0.47/1.39/2.89億元（原值爲0.87/1.58/2.25億元），對應EPS分別爲0.51/1.54/3.20元/股，對應當前股價的PE分別爲90.5/30.3/14.5倍，公司深耕光子產業鏈，上游技術強勁，中游業務積極拓展空間廣闊，維持「買入」評級。
三大中游業務實現良好增長，盈利能力小幅承壓
分業務看，報告期內公司半導體激光器/激光光學元器件/汽車應用/泛半導體制程/醫療健康應用業務分別實現收入0.71/1.37/0.40/0.55/0.07億元，同比-31.64%/+38.31%/+316.62%/+189.39%/+394.34%，三大中游業務進展良好。盈利端，公司毛利率、淨利率分別爲32.06%/-9.04%，同比-10.67pct/-20.03pct，毛利率承壓主要系應用於光纖激光器市場的產品毛利率下滑，以及瑞士炬光正處於整合初期，部分業務毛利爲負影響公司盈利能力，而其他產品毛利率基本保持穩定。
產品持續迭代優化，公司成長未來可期
公司核心技術及產品優勢突出，產品持續迭代。半導體激光器方面，公司新一代預製金錫氮化鋁襯底材料通過部分客戶的初步驗證，2024Q3開始發貨；激光光學元器件方面，公司微透鏡產品取得光通信等領域新客戶持續新訂單；汽車應用解決方案方面，公司汽車投影照明產品獲得歐洲某汽車行業客戶項目定點，激光雷達線光斑發射模組預計2024Q3完成方案定型並向頭部客戶交付樣品；泛半導體制程解決方案方面，首套全新開發的碳化硅激光退火模塊發貨並驗收，有望開拓新的市場應用。公司研究開發能力和技術競爭實力不斷提升，能夠滿足更高的應用場景需求，爲公司的持續穩定發展提供充足動力。
風險提示：產品研發不及預期、行業競爭激烈、下游需求不及預期。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券趙旭楊研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.52%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利8700萬，根據現價換算的預測PE爲48.52。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
